2016年2月22日，東山精密(002384.SZ)發(fā)布公告稱，通過境外子公司以現(xiàn)金方式合并收購在美國NASDAQ進(jìn)行股票交易的上市公司MFLX公司100%的股權(quán)。
按照北京時(shí)間2016年2月5日共同簽署了《AGREEMENTANDPLANOFMERGER》約定的條款和條件，MFLX公司的每股合并對(duì)價(jià)為23.95美元，交易總價(jià)預(yù)計(jì)約為6.1億美元，折合人民幣約為39.84億元。本次合并完成后，MFLX公司將東山精密的一家間接全資子公司，MFLX公司的普通股股票將從美國NASDAQ退市。
東山精密原為通信設(shè)備零組件龍頭企業(yè)，主要生產(chǎn)精密鈑金件、精密壓鑄件、LED器件及模組等產(chǎn)品，2014年2月份曾收購了觸控行業(yè)企業(yè)MuttoOptronicsGroupLimited公司（即牧東光電總公司），跨界到背光模組、液晶顯示模組(LCM)和觸控模組業(yè)務(wù)，增加了更有競爭力的觸控顯示全貼合產(chǎn)品，主要客戶包括華為、愛立信、三星、中興等國際一線品牌客戶。
MFLX主要從事柔性電路板FPC的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，具有較強(qiáng)的技術(shù)能力和較高的市場地位。下游行業(yè)主要為智能手機(jī)、平板電腦和其他電子消費(fèi)品的原始電子設(shè)備制造商，主要客戶包括蘋果、小米等，具有良好的客戶資源。根據(jù)Prismark的統(tǒng)計(jì)結(jié)果，MFLX公司以6.3億美元的產(chǎn)值在2014年全球PCB制造商中排名第27位，在專業(yè)FPC制造商中排名第5位，收購后的MFLX將成為國內(nèi)最大的PCB和FPC廠商之一，東山精密再次跨界到FPC制造也有望擴(kuò)大在蘋果供應(yīng)鏈的份額。
東山精密表示，為推進(jìn)國際化戰(zhàn)略布局，增強(qiáng)全球競爭能力，擬通過非公開發(fā)行股票的方式，發(fā)行的價(jià)格不低于15.93元/股，發(fā)行的股份不超過約2.8億股，募集資金總額不超過45億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將用于"收購MFLX公司100%股權(quán)"和"補(bǔ)充流動(dòng)資金"項(xiàng)目。
電子產(chǎn)品的精密鈑金件是東山精密的主導(dǎo)產(chǎn)品，東山精密預(yù)估2015年度凈利潤為0.33億元至0.50億元間，同比變動(dòng)-25%至15%。在手機(jī)供應(yīng)鏈為主的制造業(yè)越來越成熟的情況下，整個(gè)中國電子消費(fèi)品制造業(yè)的生產(chǎn)能力和生產(chǎn)效率都得到大幅提升，生產(chǎn)成本持續(xù)下降，產(chǎn)品的平均單價(jià)也進(jìn)入了行業(yè)大爆發(fā)后的合理區(qū)間，行業(yè)企業(yè)均有收入增長緩慢，盈利下降的趨勢(shì)。
東山精密雖然收購了原老牌觸控顯示企業(yè)牧東，也由于行業(yè)產(chǎn)能快速釋放，業(yè)績?cè)鲩L有限。此次繼續(xù)通過并購的方式，吞入FPC大廠MFLX，繼續(xù)向顯示觸控的上游供應(yīng)鏈延伸，并協(xié)同精密鈑金件業(yè)務(wù)，在市場和渠道、產(chǎn)品和技術(shù)、生產(chǎn)和運(yùn)營管理經(jīng)驗(yàn)等方面形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，提升東山精密整體市場競爭力和品牌影響力，將進(jìn)一步在全球范圍內(nèi)擴(kuò)大東山精密的市場份額。
東山精密認(rèn)為，MFLX在美國、新加坡、韓國、中國香港及臺(tái)灣等國家和地區(qū)擁有完整專業(yè)銷售服務(wù)團(tuán)隊(duì)，提供成體系的銷售及售后服務(wù)。合并MFLX將為擴(kuò)大東山精密海外高端客戶群體奠定基礎(chǔ)，加強(qiáng)公司的國際化布局。
隨著電子制造業(yè)越來越集中到中國大陸，未來中國將會(huì)有越來越多的企業(yè)借助資本杠桿的力量，吸收更多的國際電子制造業(yè)企業(yè)，一方面可以獲得國際市場上先進(jìn)生產(chǎn)管理、市場服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，更容易成為國際品牌客戶的合格供應(yīng)商；另一方面，也可以通過并購企業(yè)的業(yè)務(wù)來獲得強(qiáng)勁的業(yè)績?cè)鲩L。
01月07日 18:14
