從當前臺灣來(lái)看，在手機整機端，目前仍有HTC以及宏基和華碩在生產(chǎn)，但是三者發(fā)展狀況并不樂(lè )觀(guān)，乃至沒(méi)有一家完成了2016年所定下的銷(xiāo)售目標，同時(shí)，大陸手機廠(chǎng)商如小米、OPPO等正瞄準臺灣市場(chǎng)，OPPO更是宣稱(chēng)在臺灣要成為前三的存在；雖然在整機市場(chǎng)臺灣節節敗退，不過(guò)從供應鏈端來(lái)看，其實(shí)力依然不可小覷。下面來(lái)總結一下2016年臺灣手機、代工、ODM以及供應鏈廠(chǎng)商2016年的營(yíng)收（單位：新臺幣）情況。
一、手機廠(chǎng)商
先從手機廠(chǎng)商說(shuō)起，截至目前，臺灣主要手機廠(chǎng)商有HTC（2498.TW）、宏基（2353.TW）和華碩（2357.TW），其中HTC 2016年總營(yíng)收為781.61億新臺幣，與前一年相比同比下降高達35.77%；宏基2016年總營(yíng)收為2327.32億新臺幣，與前一年相比同比下降11.67%；而華碩2016年總營(yíng)收相對較好，總營(yíng)收為4669.92億新臺幣，與前一年相比只下降了1.13%；不過(guò)，就智能手機業(yè)務(wù)而言，這三家企業(yè)均處于下滑的狀態(tài)，無(wú)一完成2016年的銷(xiāo)售目標。
二、代工及ODM廠(chǎng)商
其次是代工/ODM廠(chǎng)商，主要有鴻海（2317.TW）、仁寶（2324.TW）、緯創(chuàng )（3231.TW）、華冠（8101.TW）、和碩（4938.TW）、英業(yè)達（2356.TW）等，鴻海2016年總營(yíng)收達到了43569.88億新臺幣，與前一年相比下降了2.81%；仁寶2016年總營(yíng)收為7668.11億新臺幣，同比下降了9.49%；而緯創(chuàng )2016年總營(yíng)收實(shí)現了正增長(cháng)，總營(yíng)收為6594.20億新臺幣，同比增長(cháng)了5.80%；華冠在2016年也實(shí)現了小幅度增長(cháng)，總營(yíng)收為211.10億新臺幣，同比增長(cháng)2.77%；和碩也下降了4.57%，而英業(yè)達則增長(cháng)了8.35%。
鴻海營(yíng)收表現與蘋(píng)果等產(chǎn)品銷(xiāo)售的連動(dòng)性極高，不過(guò)蘋(píng)果上一會(huì )計年度iPhone銷(xiāo)量首見(jiàn)衰退影響，下滑近8%，降到2156億美元，營(yíng)業(yè)利益也縮水近16%，其中營(yíng)收衰退更是蘋(píng)果15年來(lái)首見(jiàn)。蘋(píng)果iPhone 7銷(xiāo)售不如預期，身為主要代工廠(chǎng)的鴻海也受拖累，不僅蘋(píng)果營(yíng)收衰退，鴻海轉投資富智康 (2038.HK)2016 年上半年財報，因客戶(hù)轉型而降低需求，富智康上半年營(yíng)收23.07億美元，較2015年同期的38.29億美元下滑39.8%；稅后純益則僅剩2082.3萬(wàn)美元，較2015年同期的1億2856萬(wàn)美元大幅減少84%。
和碩去年12月?tīng)I收意外月減33%，為近3年首度12月?tīng)I收跌破千億元，市場(chǎng)解讀美系通訊客戶(hù)產(chǎn)品銷(xiāo)售動(dòng)能不佳，及競爭對手搶單導致，利空打擊下今早盤(pán)股價(jià)重挫逾半根停板，跌破年線(xiàn)；緯創(chuàng )近期反而積極擴產(chǎn)，展現搶攻 iPhone 8 訂單企圖心，營(yíng)收公告后，股價(jià)反而向上表態(tài)創(chuàng )21個(gè)月新高。
和碩、鴻海與緯創(chuàng )同為 iPhone 組裝代工廠(chǎng)，三家公司去年12月?tīng)I收皆較前一月下滑，反映產(chǎn)品銷(xiāo)售動(dòng)能放緩的趨勢，但鴻海、緯創(chuàng )營(yíng)收皆仍較前年同期成長(cháng)，僅和碩表現最弱，降到840億元、跌破千億元關(guān)卡，也較前年同期減少27%。
和碩對此解釋?zhuān)饕蚬P電產(chǎn)品受限部分零組件供貨吃緊影響，導致出貨低于預期，另外通訊產(chǎn)品客戶(hù)拉貨力道也確實(shí)放緩導致。市場(chǎng)解讀蘋(píng)果新品銷(xiāo)售動(dòng)能不如預期，另外可能原因是和碩部分訂單持續遭對手分食的壓力，雖然緯創(chuàng )目前代工組裝良率外界仍無(wú)法窺知，但從緯創(chuàng )近半年就砸百億元以上擴充設備與產(chǎn)能，顯然是打算搶攻 iPhone 8 的組裝訂單，挖和碩組裝訂單牆角，未來(lái)蘋(píng)果在這三家組裝訂單分配上，仍是市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。
三、聯(lián)發(fā)科和神盾
再來(lái)看看聯(lián)發(fā)科和神盾，前者作為當前全球主要處理器供應商，而后者作為指紋識別廠(chǎng)商隨著(zhù)市場(chǎng)的快速崛起而崛起。聯(lián)發(fā)科從2016年上半年開(kāi)始就出現缺貨現象，據聯(lián)發(fā)科的說(shuō)法，2016年全年全部系列產(chǎn)品都將缺貨，事實(shí)上，受益于市場(chǎng)缺貨漲價(jià)，聯(lián)發(fā)科去年業(yè)績(jì)一片大好，聯(lián)發(fā)科去年合并營(yíng)收2755.11億元，創(chuàng )歷史新高紀錄。受淡季效應及智慧手機晶片供應持續吃緊影響，聯(lián)發(fā)科去年第4季業(yè)績(jì)逐月滑落；其中，12月合并營(yíng)收滑落至213.54億元，月減9.19%，為近9個(gè)月業(yè)績(jì)新低水淮。聯(lián)發(fā)科整體第4季合并營(yíng)收686.75億元，順利達成原訂的666億至729億元目標，季減約12.4%。去年總營(yíng)收達2755.12億元，較2015年成長(cháng)29.19%，創(chuàng )歷史新高紀錄；中國大陸手機客戶(hù)銷(xiāo)售強勁成長(cháng)，聯(lián)發(fā)科市占率順利擴增，是帶動(dòng)去年業(yè)績(jì)攀高的主要動(dòng)力。
值得一提還有神盾和義隆，2016年這兩家企業(yè)在指紋識別市場(chǎng)發(fā)展的極為迅速，尤其是神盾，其2016年12月、第4季營(yíng)收雙雙創(chuàng )下歷史新高紀錄，財報利多消息激勵1月11日股價(jià)大幅上漲最高達到了265元，大漲5.78%。
神盾去年12月合并營(yíng)收為3.38億元，月增37.92%，年增503.12%創(chuàng )下單月歷史新高；去年第4季營(yíng)收為8.84億元，季增105.58%，年增390%，創(chuàng )下單季歷史新高；2016年營(yíng)收達16.73億元，年增213%。在去年第3季起打入三星智慧手機A系列及C系列，展望2017年，雖然受到三星在今年度新品遞延上市，沖擊本季成長(cháng)動(dòng)能，不過(guò)由于近期新加入的陸系客戶(hù)聯(lián)想開(kāi)始備貨，法人對于首季營(yíng)運動(dòng)能不看淡。
2017年移動(dòng)支付毫無(wú)疑問(wèn)已為新一波產(chǎn)業(yè)趨勢，而安全辨識驗證將顯得更為重要，這點(diǎn)不僅在國內市場(chǎng)，乃至在印度市場(chǎng)同樣如此。據TrendForce旗下拓墣產(chǎn)業(yè)研究院預估，2017年智慧型手機將以指紋辨識為標淮配備，手機指紋辨識功能的搭載率將超過(guò)50%，而隨著(zhù)滲透率急速攀升，法人預估神盾2017年營(yíng)運動(dòng)能可望跟著(zhù)水漲船高。
四、芯片代工和封測產(chǎn)業(yè)
再來(lái)看看芯片代工和封測市場(chǎng)，臺積電作為當前全球代工龍頭，受到主要客戶(hù)年底盤(pán)點(diǎn)影響，其12月合并營(yíng)收月減16.0%達781.12億元，但年成長(cháng)33.9%。去年第4季合并營(yíng)收2622.27億元，季增0.7%再創(chuàng )季度營(yíng)收新高，并超越2550-2580億元的業(yè)績(jì)展望區間。至于2016年全年合并營(yíng)收達9479.38億元，年增12.4%優(yōu)于市場(chǎng)預期。
法人表示，臺積電去年第4季營(yíng)收超越財測高標，影響原因包括新臺幣兌美元匯率貶值，以及16奈米產(chǎn)能利用率維持滿(mǎn)載，推升晶圓出貨再創(chuàng )季度新高。2017年首季雖有工作天數減少等季節性因素影響，但因16奈米晶圓出貨維持高檔，加上10奈米晶圓將在季底前出貨并挹注營(yíng)收，所以法人圈對臺積電2017年首季營(yíng)運表現不看淡，營(yíng)收季減率將低于10%。
此外，臺積電10奈米已經(jīng)在2016年第4季量產(chǎn)投片，今年將逐季拉高產(chǎn)能。臺積電10奈米接單強勁，除了聯(lián)發(fā)科及海思的手機芯片將陸續投片外，蘋(píng)果用于新款iPad的A10X應用處理器、新一代A11應用處理器等均將在上半年陸續投片。同時(shí)，臺積電的整合扇出型晶圓級封裝（InFO WLP）也可望在第2季完成10奈米芯片認證，下半年可逐步量產(chǎn)出貨。
除了臺積電以外，值得一提的還有聯(lián)電和世界先進(jìn)，聯(lián)電及世界先進(jìn)去年營(yíng)運均繳出亮麗成績(jì)單。聯(lián)電去年全年營(yíng)收1478.70億元刷新歷史新高，世界先進(jìn)去年全年營(yíng)收258.28億元亦改寫(xiě)歷史新高紀錄。聯(lián)電受到客戶(hù)進(jìn)行年終盤(pán)點(diǎn)作業(yè)影響，去年12月合并營(yíng)收月減2.8%達125.58億元，但年增17.7%。去年第4季合并營(yíng)收383.05億元，雖然僅較第3季小幅成長(cháng)0.4%，但仍改寫(xiě)季度營(yíng)收新高紀錄。聯(lián)電去年全年合并營(yíng)收達1478.70億元，較前年成長(cháng)2.1%。
聯(lián)電去年第4季營(yíng)收略?xún)?yōu)于預期的持平，主要是受惠于28奈米製程接單滿(mǎn)載，降低了成熟製程進(jìn)入淡季的壓力，而聯(lián)電位于大陸廈門(mén)的Fab 12X晶圓廠(chǎng)在該季量產(chǎn)，提供40/55奈米晶圓專(zhuān)工服務(wù)，也成功支撐營(yíng)收表現，并讓全年營(yíng)收改寫(xiě)新高紀錄。法人預估，聯(lián)電今年首季產(chǎn)能利用率雖受到工作天數減少影響，但廈門(mén)廠(chǎng)產(chǎn)能持續提升，也提供了新的成長(cháng)動(dòng)能。法人普遍預估聯(lián)電本季營(yíng)收將較上季減少10%以?xún)?，?季營(yíng)運將回升，有機會(huì )再創(chuàng )季度營(yíng)收歷史新高。
而世界先進(jìn)受益于電源管理IC及LCD驅動(dòng)IC的晶圓出貨維持高檔，加上新臺幣兌美元匯率貶值，去年12月合并營(yíng)收月增0.6%達21.80億元，年成長(cháng)高達21.1%。去年第4季合并營(yíng)收65.96億元，較第3季小幅成長(cháng)0.6%，不僅續創(chuàng )歷史新高，亦順利達成63.5——66.5億元的營(yíng)收展望目標。
世界先進(jìn)去年合并營(yíng)收258.29億元，較前年成長(cháng)10.8%，表現優(yōu)于市場(chǎng)預期，并改寫(xiě)年度營(yíng)收歷史新高，也代表合并南亞科旗下8吋廠(chǎng)勝普電子的效益已經(jīng)開(kāi)始發(fā)酵。而隨著(zhù)大陸手機廠(chǎng)將指紋識別芯片列為標淮備配，指紋識別IC需求近期已見(jiàn)強勁爆發(fā)，世界先進(jìn)今年接單續強，首季營(yíng)收將只受到工作天數減少影響。
從封測市場(chǎng)來(lái)看的話(huà)，日月光和矽品在2016年已經(jīng)完成了合并，但從業(yè)績(jì)表現來(lái)看，最為搶眼的是力成。日月光合計2016年全年合并營(yíng)收2748.84億元，年減2.97%，仍為歷史次高紀錄。從業(yè)務(wù)種類(lèi)觀(guān)察，日月光IC封測及材料業(yè)務(wù)2016年12月合并營(yíng)收139.23億元，月減5.1%、年增11.8%。電子代工業(yè)務(wù)去年12月合并營(yíng)收109.4億元，月減8.04%、年增15.15%，兩者均較前年同期成長(cháng)一成以上。合計日月光IC封測及材料業(yè)務(wù)2016年第四季營(yíng)收434.63億元，季增1.1%、年增13.2%，僅次于2014年同期的438.84億元、創(chuàng )歷史次高佳績(jì)，電子代工業(yè)務(wù)2016年第四季營(yíng)收346.26億元，季增11.07%、但年減11.89%。
五、面板產(chǎn)業(yè)
對于面板，眾所周知，2016年是面板產(chǎn)業(yè)近幾十年來(lái)最為火爆的一年，無(wú)論是LCD還是新一代的OLED，簡(jiǎn)而言之，都缺貨，受益于缺貨，臺灣面板廠(chǎng)商的業(yè)績(jì)也開(kāi)始大幅度好轉，尤其是彩晶，2016年全年營(yíng)收幾乎上漲了近40%。
由于去年第4季面板產(chǎn)業(yè)的價(jià)格持續提升，友達、群創(chuàng )、彩晶等營(yíng)收都有不錯的表現，在農歷年節檔期的備貨需求下，大尺寸面板今年第1季可望淡季不淡，國內面板廠(chǎng)已決定在過(guò)年期間正常生產(chǎn)拼出貨。
受惠于12月大尺寸及中小尺寸面板出貨增加，友達12月合并營(yíng)收311億元，月增3%，年增21%，創(chuàng )15個(gè)月高點(diǎn)。法人預估，因40吋以上面板供需仍持續，面板價(jià)格淡季不淡，預期將有不錯表現。群創(chuàng )12月合并營(yíng)收321億元，月增1成，年增2成，為近20個(gè)月的高點(diǎn)，表現優(yōu)于預期。在1月面板價(jià)格平均漲幅逾5美元，法人預期今年第1季獲利將維持高檔。
值得一的是，除了彩晶2016年營(yíng)收大幅度上漲以外，還有PMOLED面板廠(chǎng)商錸寶同樣營(yíng)收大漲，主要是受益于可穿戴設備市場(chǎng)的爆發(fā)。再如智晶同樣受益于PMOLED面板全年營(yíng)收也大漲超過(guò)了30%。
六、攝像頭產(chǎn)業(yè)
而在攝像頭供應鏈市場(chǎng)，股王大立光的表現一如既往的強勁，1月9日，大立光發(fā)生盤(pán)中22此熔斷事故，經(jīng)過(guò)調查后得知是證券所計算公式發(fā)生錯誤。受益于“雙鏡頭”和“鏡片由5片提升至6片”的效益，加上新臺幣匯率在去年底急速貶值，大立光去年12月?tīng)I收達到54.46億元，月增率達4.6%，不僅是一年來(lái)新高，年增率更是13個(gè)月之后首度轉正。蘋(píng)果iPhone7推出之后，市場(chǎng)的正面消息不多，反而是負面訊息越來(lái)越多，整個(gè)供應鏈的業(yè)績(jì)表現普遍不理想，僅有少數例外，其中就以大立光為代表。
大立光去年度營(yíng)收為483.52億元，雖比2015年減少13%，但考量去年的出貨已經(jīng)不再搭配音圈馬達（VCM），因此若扣掉音圈馬達的營(yíng)收，光是鏡頭的出貨早已寫(xiě)下歷史新高。因此，法人評估，大立光去年第四季的毛利率，有機會(huì )達到70%大關(guān)的驚人成績(jì)。
大立光在之前法說(shuō)會(huì )指出，12月的產(chǎn)能維持滿(mǎn)載，估計營(yíng)收與11月持平，能否持續向上，需視良率的改善程度。由于實(shí)際結算之后，12月?tīng)I收比前一個(gè)月增加4.6%，遠超乎預期水淮，也意味著(zhù)大立光在良率方面又有進(jìn)一步改善，對于今年元月份展望，大立光表示，由于有農歷春節長(cháng)假，加上進(jìn)入傳統淡季，因此元月?tīng)I收應會(huì )比12月衰退。
玉晶2016年全年營(yíng)收為70.12億元，較2015年減少22.59%。12月合并營(yíng)收新臺幣7.12億元，月減0.1%，年成長(cháng)6.35%；盡管營(yíng)收在10月攀上高峰后逐步趨緩，但第4季單季營(yíng)收21.62億，季增2.32%，為去年單季新高。玉晶單月?tīng)I收從8月以來(lái)連續5個(gè)月均維持在7億元以上水淮，受到良率明顯拉升，獲利表現跟著(zhù)向上推升，去年第4季，10月及11月兩個(gè)月的合并營(yíng)收為14.5億元，稅前盈馀為2.07億元，稅后盈馀為1.7555億元，每股盈馀為1.76元，已超越去年第3季整季獲利。
七、存儲產(chǎn)業(yè)
其次還有存儲市場(chǎng)，在這方面，群聯(lián)2016年表現十分不錯，全年營(yíng)收達到了437.83億元，同比增長(cháng)了17.76%，此外，愛(ài)普同樣表現強勁，同比增長(cháng)了21.47%。受惠于DRAM價(jià)格大幅上漲，南亞科去年12月合并營(yíng)收月增6.3%達到了42.63億元，較前年同期成長(cháng)19.5%。去年第四季合并營(yíng)收季增18.5%達120.96億元，較前年同期成長(cháng)16.8%。去年全年合并營(yíng)收達416.31億元，與前年相較小幅衰退5.1%。
南亞科去年第四季業(yè)內業(yè)外獲利均優(yōu)于預期。法人表示，南亞科去年第四季營(yíng)收超乎市場(chǎng)預期，加上處分手中華亞科持股，以南亞塑膠表示第四季依權益法認列南亞科獲利較上季增加61.9億元來(lái)計算，南亞科去年第四季稅后獲利超過(guò)200億元。
今年以來(lái)DRAM市況持續好轉，集邦科技記憶體儲存研究（DRAMeXchange）最新研究顯示，由于DRAM供貨吃緊至今未有改善的跡象，因此延續2016下半年的價(jià)格漲勢，2017年第一季DRAM平均銷(xiāo)售單價(jià)呈大幅上漲格局，4GB DDR3模組的合約價(jià)最高已超過(guò)25美元，季漲幅超過(guò)3成，為DRAM史上首個(gè)在傳統淡季下仍能維持強勢漲價(jià)的季度。
在標淮型DRAM合約價(jià)大漲帶動(dòng)下，伺服器DRAM價(jià)格續漲，R-DIMM規格32GB模組合約價(jià)已超過(guò)200美元大關(guān)，漲幅同樣超過(guò)2成。行動(dòng)式DRAM也因智慧型手機在中國新年鋪貨的需求帶動(dòng)下，季漲幅估將超過(guò)1成。此外，繪圖用GDDR與利基型DRAM也都雨露均沾，季漲幅至少超過(guò)1成。
據悉，南亞科第一季將開(kāi)始進(jìn)行DRAM制程轉換，預估將有1萬(wàn)片月產(chǎn)能開(kāi)始采用20奈米，雖會(huì )造成產(chǎn)能上的自然減損，導致位元出貨量減少，但因價(jià)格大幅調漲，第一季合并營(yíng)收有機會(huì )維持第四季水淮，而第二季后隨著(zhù)位元出貨量開(kāi)始回升，就算價(jià)格維持第一季水淮，南亞科單季營(yíng)收可望上看130億元以上。
據了解，群聯(lián)近年已與NAND Flash上游（東芝與美光）建立策略聯(lián)盟關(guān)系以確保貨源來(lái)源穩定，在Controller IC及模組亦與金士頓及宇瞻進(jìn)行策略聯(lián)盟下，在看好NAND Flash受惠個(gè)終端產(chǎn)品容量提升略顯吃緊，群聯(lián)除與上游顆粒廠(chǎng)仍維持良好關(guān)系外，其N(xiāo)AND FlashController IC獲國際一線(xiàn)廠(chǎng)采用，在NAND Flash產(chǎn)業(yè)競爭激烈下，營(yíng)運將持續穩定成長(cháng)。
01月07日 18:14
