面板缺貨是常態(tài)，從去年開始到目前，手機面板一直處于供不應求的狀態(tài)，無論是LCD面板還是OLED面板均處于這種狀態(tài)。尤其是后者，這些年在三星的帶動下，OLED面板終于迎來的爆發(fā)期，然而產(chǎn)能卻被三星牢牢掌控，導致市場供需失衡，乃至業(yè)界出現(xiàn)了“OLED改OLED的說法”。而LCD面板，隨著韓廠和臺部分廠商減產(chǎn)乃至退出，同樣遭遇一面難求的尷尬局面。
然而，在這種情況下，臺灣面板雙虎之一的群創(chuàng)4月15日卻遭遇重擊。據(jù)臺灣媒體報道，4月15日上午，臺南科學園區(qū)早上6點遭遇跳電事故，導致園區(qū)內(nèi)廠商受到不同程度的影響，據(jù)南科管理局證實表示，事實上并非跳電，而是降壓，從而導致園區(qū)內(nèi)不同廠商因電壓不足而導致停機。
此外，據(jù)報道稱，此次事故是由于南科園區(qū)某家半導體廠商的電路系統(tǒng)故障所導致，最終受到的影響的包括芯片代工廠商臺積電、聯(lián)電以及面板廠商群創(chuàng)、彩晶等，受此次事故影響，導致廠商約有半天的產(chǎn)能付之東流。
而群創(chuàng)是此次事故最大的受害者，據(jù)報道稱，目前群創(chuàng)的5代線、6帶線以及7.5帶線都受到了影響，雖然目前已經(jīng)恢復了供電，但是仍要確認情況再恢復生產(chǎn)，這也就是說，截至臺媒15日中午發(fā)稿時間，群創(chuàng)依然還沒有恢復生產(chǎn)。
南科作為臺灣半導體以及面板產(chǎn)業(yè)的核心區(qū)域，其幾乎每年上半年都會出現(xiàn)事故，如受地震影響，據(jù)筆者觀察，就2017年而來看，就已經(jīng)兩次受到地震影響，首次受到地震影響頗大，而第二次情況則稍微輕一點。
此次事故原因在于園區(qū)內(nèi)某半導體廠商電路系統(tǒng)故障所導致，其主要原因大約有三類：一是天然災害，如地震、雷擊、颱風等不可抗力因素；二為臺電供電問題；三為區(qū)內(nèi)廠商發(fā)生事故等因素所導致。
此次事故不禁讓人聯(lián)想起前不久關(guān)于“臺積電出逃”前往美國建廠的事情，當時據(jù)消息稱臺積電將遠赴美國建3nm芯片工廠，雖然最終該消息被臺積電以及臺當局所否定，但是該消息并非空穴來風。
據(jù)半導體業(yè)界人士向筆者表示：“如果臺積電真的去美國建3nm工廠的話，那么其中很重要的一個原因就在于供電問題。芯片代工產(chǎn)線需要持續(xù)運轉(zhuǎn)，這也是為什么去年年初內(nèi)存芯片嚴重過剩但是廠商依然在生
產(chǎn)的原因，所以芯片代工廠一旦停電其后果不敢想象，帶來的損失誰也不敢保證。”
事實上，早在去年，臺灣科技部部長楊弘敦就透露了臺積電將投資5000億臺幣(164.1億美元)在建立3nm以及5nm制程產(chǎn)線的消息，當時雙方已經(jīng)就建廠地址以及水電供應問題展開了討論。由此可見，供電供水對于半導體廠商而言其重要性。
從臺灣面產(chǎn)業(yè)來看的話，很明顯的一個趨勢在于受到大陸的沖擊很嚴重，處于一個“高不成低不就”的狀態(tài)，在LCD受到大陸企業(yè)的沖擊，而在OLED方面則仍處于觀望的狀態(tài)，尤其是在OLED方面，需要大量的資金投入，這也是此前面板雙虎呼吁政府資金支持的原因。然而，無論是在半導體領(lǐng)域還是在面板領(lǐng)域，臺灣當局給與的支持與大陸相比完全不可媲美。
而在日前，據(jù)臺媒報道稱，面板雙虎友達、群創(chuàng)將分別在4月27日及5月10日舉行法說會，公布首季財報及對第二季度的展望。受惠于面板面板價格續(xù)揚，雙虎首季營收淡季不淡，外資目標價調(diào)升至 17.1-17.8 元，法人看好單季獲利都可望挑戰(zhàn)百億元。
友達與群創(chuàng)法說會時間原本都不會相隔太久，這次卻是分別在 4 月下旬及 5 月上旬舉行，引來市場關(guān)注是否有重大議案的討論，造成群創(chuàng)遲至 5 月才開法說會。
群創(chuàng)對此表示，法說會的日期在今年 1 月就已敲定，主要是因為配合董事的時間，并沒有其他特別的因素。
面板雙虎第 1 季淡季不淡，3 月營收雙雙回升到 300 億元之上；友達 3 月合併營收 310.5 億元，月增 6.6%，年增 18.2%，連續(xù)兩個月成長，主受惠于大尺寸及中小尺寸面板出貨齊揚，分別月增 10.4% 及 8.1%；第 1 季合併營收 885.6 億元，季減 3.6%，年增 24.5%。
群創(chuàng) 3 月合併營收 314 億元，月增 14.4%，年增 67.6%，連續(xù)兩個月成長，主要受惠大尺寸及中小尺寸面板出貨齊揚，分別月增 20.5% 及 37.4%；第 1 季合併營收 860 億元，年增 52.5%，季減 3.8%。
法人預估，面板雙虎首季本業(yè)獲利有機會挑戰(zhàn)百億元，外資看好雙虎今年第 1 季獲利表現(xiàn)及第 2 季的營運；美系外資預估，友達首季毛利率 11.4%，稅后純益 84.14 億元，每股純益 0.87 元；今年毛利率 17.5%，營益率 11.2%，稅后純益 342.59 億元，年增 3.38 倍，每股純益 3.56 元；維持友達買進評等，目標價 17.1 元。
美系外資預估，群創(chuàng)首季毛利率 14.6%，稅后純益約 97.92 億元，每股純益 0.98 元；今年稅后純益可達 358.34 億元，較去年 18.7 億元大增逾 18 倍，每股純益 3.6 元；維持買進評等，目標價 17.1 元。
另外，歐系外資及日系外資也調(diào)高群創(chuàng)目標價，歐系外資重申優(yōu)于大盤表現(xiàn)評等，目標價由 17 元調(diào)高至 17.3 元；日系外資重申買進評等，目標價上看 17.8 元。
歐系外資預估第 2 季面板價格續(xù)揚，4 月 50 吋及 65 吋電視面板價格持續(xù)上漲，32 吋、40 吋及 43 吋面板價格持穩(wěn)，看好友達及群創(chuàng)第 2 季及第 3 季的獲利可望持續(xù)成長。
北韓若生戰(zhàn)事：供不應求問題擴大 面板價格恐暴漲
美國卡爾文森號 (USS Carl Vinson CVN-70) 航空母艦戰(zhàn)斗群朝東北亞前進，北韓也在太陽日大舉閱兵，外電報導，今 (16) 日清晨再試射飛彈，緊張情勢升高，市場憂心將衝擊南韓?？者\狀況，導致三星、樂金顯示器（LGD）面板供貨受阻，法人預期臺灣友達 (2409-TW)、群創(chuàng) (3481-TW) 可望出現(xiàn)轉(zhuǎn)單效益，外資搶先加碼卡位。
WitsView 研究部協(xié)理邱宇彬分析，全球面板廠上半年新增產(chǎn)能少，業(yè)者產(chǎn)能利用率普遍衝上滿載，若三星、LGD 的面板受當?shù)貞?zhàn)火影響而無法出貨，將導致供不應求狀況更嚴重，價格持續(xù)看漲。
美國先對敘利亞發(fā)射戰(zhàn)斧巡弋飛彈，再在阿富汗投擲「炸彈之母」巨型炸彈，兩次事件，外電解讀其實劍指北韓，加上美國卡爾文森號航空母艦戰(zhàn)斗群也朝著東北亞前進，更增加緊張情勢；北韓除了盛大閱兵之外，更傳出在今日再試射飛彈，朝鮮半島緊張局勢，引發(fā)全球高度關(guān)注，法人更是預期臺灣包括面板、DRAM 等可望出現(xiàn)轉(zhuǎn)單效益。
邱宇彬指出，以今年面板產(chǎn)能來看，在大尺寸的面積占比上，南韓約達 35%、臺灣 31%、中國達 28%、日本約有 6%；中小尺寸的手機面板出貨 (包含 OLED) 部分，南韓占 31%、臺灣 23%、中國達 33%、日本 13%；南韓在產(chǎn)能上占有舉足輕重的影響力。
面對北韓緊張局勢，邱宇彬表示，假如真的發(fā)生戰(zhàn)事，對南韓工廠造成影響，或是無法出口時，首先將會反應在面板價格上，將再推升面板價格的漲勢。
他坦言，因為各廠的產(chǎn)能都滿了，因此若真的北韓有戰(zhàn)事而拖累南韓面板廠出貨，臺灣廠商也沒有多馀的產(chǎn)能可以因應相關(guān)轉(zhuǎn)單，因此可能會
透過啟動新一波漲價機制，客戶端得透過「價高者得」的方式，取得產(chǎn)能。
邱宇彬指出，第 2 季整體電視面板價格持平，其中，65 吋小漲，50 吋 4 月漲不太動，主要因國際品牌在 65 吋的拉貨穩(wěn)定，中國品牌部分則要觀察五一的拉貨力道，整體來看，上半年需求穩(wěn)，新增產(chǎn)能不多，價格持穩(wěn)，下半年在供給增加下，變數(shù)也增加。
01月07日 18:14
