集微網(wǎng)消息，手機(jī)ODM企業(yè)上市難，借殼上市已經(jīng)成為了ODM廠商上市的捷徑。
3月1日，正在停牌的新界泵業(yè)發(fā)布重大重組的公告，稱公司擬通過資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的方式收購(gòu)深圳傳音控股股份有限公司（下稱“傳音控股”）的控制權(quán)。
傳音控股是手機(jī)行業(yè)的隱形巨頭，被譽(yù)為“非洲之王”。資料顯示，2006年，傳音控股由曾經(jīng)的波導(dǎo)手機(jī)海外營(yíng)銷負(fù)責(zé)人竺兆江創(chuàng)立，主要從事移動(dòng)通信終端設(shè)備的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售等業(yè)務(wù)，在非洲、中東、南亞、南美和東南亞等全球新興市場(chǎng)快速崛起，尤其是在非洲手機(jī)市場(chǎng)銷量排名持續(xù)領(lǐng)先。
此前，業(yè)界傳聞傳音控股或借波導(dǎo)股份借殼上市；如今，通過新界泵業(yè)發(fā)布的擬通過資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的方式可以判斷，傳音控股正試圖通過新界泵業(yè)借殼方式登陸A股市場(chǎng)。
借殼新界泵業(yè)，做出業(yè)績(jī)承諾
公告顯示，新界泵業(yè)與傳音就本次交易簽訂了《重組意向書》，并就交易方式、交易價(jià)格等事項(xiàng)達(dá)成初步意見。
新界泵業(yè)與傳音控股的本次交易方案由資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)及股份轉(zhuǎn)讓三部分組成，上述事項(xiàng)互為條件，其中任何一項(xiàng)不生效或因故無法實(shí)施的，其他兩項(xiàng)也不生效或不予實(shí)施。
據(jù)了解，新界泵業(yè)成立于1997年，總部位于浙江溫嶺市，是一家專業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各類泵及控制設(shè)備的股份制上市公司，2010年在深交所中小板掛牌上市，公司實(shí)際控制人為許敏田，其直接持有公司15.64%股份。
由于新界泵業(yè)業(yè)務(wù)較單一，如果此次重大重組順利實(shí)施，傳統(tǒng)主營(yíng)業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)將被傳音控股的手機(jī)業(yè)務(wù)替代，傳音控股也隨之構(gòu)成借殼。
與絕大多數(shù)借殼上市方案存在業(yè)務(wù)承諾一樣，傳音控股需要對(duì)2018 年、2019 年、2020 年度的業(yè)績(jī)作出承諾，如果傳音未達(dá)到承諾預(yù)測(cè)年度的對(duì)應(yīng)凈利潤(rùn)數(shù)額，則按照相關(guān)辦法進(jìn)行補(bǔ)償。具體業(yè)績(jī)補(bǔ)償方案、股份鎖定安排等將另行約定。
2017年出貨量超1.2億臺(tái)，功能機(jī)排名第一
作為“非洲之王”，傳音控股在手機(jī)市場(chǎng)有著不俗的出貨量。數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)IHS曾指出，傳音控股在2017年的手機(jī)出貨量高達(dá)1.2億臺(tái)，其中占主要數(shù)量的是功能機(jī)，達(dá)9000萬臺(tái)，智能機(jī)則超過3500萬臺(tái)，繼續(xù)蟬聯(lián)非洲大陸手機(jī)銷量榜第一。2017年傳音控股手機(jī)銷量超過1.2億臺(tái)，在全球手機(jī)出貨量排名第四，全球功能機(jī)排名第一，全球智能手機(jī)排名第十。
面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)激烈的手機(jī)市場(chǎng)，傳音控股取得這些成績(jī)與其多品牌策略有關(guān)。目前傳音旗下?lián)碛蠺ECNO、itel、Infinix三大手機(jī)品牌，可以根據(jù)不同消費(fèi)者的需求推出不同品牌產(chǎn)品，來滿足不同消費(fèi)者的需求：itel價(jià)格較低，主要針對(duì)年輕消費(fèi)者，主打活潑、個(gè)性的標(biāo)簽；TECNO價(jià)格相對(duì)來說高一些，針對(duì)消費(fèi)水平更高一些的人群；Infinix則主要面向電商消費(fèi)者。
此外，2010年傳音控股還在非洲建立專門為旗下各品牌提供售后服務(wù)的Carlcare客服中心，傳音是第一個(gè)在非洲本地建設(shè)售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的外國(guó)手機(jī)企業(yè)，目前旗下共有1300家專業(yè)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，涵蓋非洲、中東、東南亞40多個(gè)國(guó)家，這為傳音品牌影響力的持續(xù)擴(kuò)大和手機(jī)出貨量不斷拔高提供了保障，推動(dòng)傳音持續(xù)穩(wěn)步地向前發(fā)展。
資本擴(kuò)張，引入國(guó)家大基金、紫光等股東
由于手機(jī)供應(yīng)鏈特有的付賬周期，加之市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈和技術(shù)研發(fā)驅(qū)動(dòng)，手機(jī)ODM廠商借助資本的力量持續(xù)輸血非常有必要。傳音控股在快速崛起的同時(shí)，也頻頻得到資本的助力。
工商資料顯示，在2017年6月傳音控股就引入了新的投資者，其中包括有國(guó)家大基金、紫光集團(tuán)參股的資本方。傳音投資有限公司持股56.73%為第一大股東，而竺兆江參股的源科(平潭)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)、傳力股權(quán)投資管理有限公司、傳承創(chuàng)業(yè)合伙企業(yè)、傳音創(chuàng)業(yè)合伙企業(yè)、傳力創(chuàng)業(yè)合伙企業(yè)，分別持股占比為14.40%、8.43%、4.55%、4.54%、4.54%。
新引入股東中，紫光集團(tuán)與趙偉國(guó)個(gè)人等股東出資成立的寧波梅山保稅港去竺洲展飛投資中心持股占0.96%；國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金與深圳市引導(dǎo)基金投資有限公司參股的南山鴻泰股權(quán)投資基金持股占0.29%。
目前，全球智能手機(jī)市場(chǎng)正在進(jìn)入紅海，手機(jī)品牌廠商減少，ODM廠商之間的競(jìng)爭(zhēng)變得更為激烈。不過，對(duì)于傳音控股來說，除了非洲市場(chǎng)之外，還有很多地區(qū)存在增長(zhǎng)空間，尤其傳音將建深圳總部大廈，作為全球范圍內(nèi)的中樞，承載各類業(yè)務(wù)，未來在中國(guó)本土市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)也將會(huì)逐漸顯現(xiàn)。
而本次傳音控股能否順利借殼上市？雖然目前尚未就重組事項(xiàng)簽訂正式交易協(xié)議，官方披露仍在與交易相關(guān)方積極溝通、洽談重組事項(xiàng)的具體交易細(xì)節(jié)，還存在不確定性。但是作為手機(jī)行業(yè)的隱形巨頭，筆者認(rèn)為，傳音控股借殼新界泵業(yè)登陸A股市場(chǎng)將是大概率事件。（校對(duì)/范蓉）
01月07日 18:14
