近日，隨著美國總統(tǒng)特朗普簽署阻止博通收購高通的行政令，一場(chǎng)原本被認(rèn)為有望是科技行業(yè)史上最大規(guī)模的并購案告一段落。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，阻止這筆交易不會(huì)消除中國在5G開發(fā)方面的影響力，反而有可能會(huì)激起國內(nèi)5G廠商的勝負(fù)欲，如以華為為終端，光模塊公司中際旭創(chuàng)、基站射頻濾波器公司春興精工（002547）等產(chǎn)業(yè)鏈上下游廠商的優(yōu)勢(shì)整合發(fā)力，或?qū)⑾破甬a(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展高潮。
華為巴龍5G01芯片問世，5G“領(lǐng)導(dǎo)圈”競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)
目前，中國和美國在5G上投入都非常大，高通和華為是其中最重要的兩支參與隊(duì)伍。2月26日,華為在巴塞羅那發(fā)布了全球首款5G商用芯片—巴龍Balong5G01，率先突破了5G終端芯片的商用瓶頸, 搶在了蘋果、高通之前。
高通一直在積極布局5G，并對(duì)它在未來的效益抱有較大期望，5G是博通收購高通一案被叫停的關(guān)鍵。美國海外投資委員會(huì)（CFIUS）在3月6日的一封信件中曾解釋稱，其介入博通對(duì)高通的收購的原因主要在于擔(dān)心收購會(huì)削弱高通的競(jìng)爭(zhēng)力，使得華為等中國公司在5G標(biāo)準(zhǔn)制定上的影響力擴(kuò)大。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著5G逐漸進(jìn)入商用前夜，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)已進(jìn)入關(guān)鍵時(shí)期，若在此時(shí)發(fā)生針對(duì)高通的重大并購，有可能將拖慢其在5G領(lǐng)域的發(fā)展，進(jìn)而在5G標(biāo)準(zhǔn)制定的關(guān)鍵環(huán)節(jié)失去先機(jī)。不難發(fā)現(xiàn)，速度更快、延時(shí)更低、連接更廣的5G帶來的巨大的商機(jī)早已引發(fā)了巨頭之間的激烈競(jìng)爭(zhēng)，“雙通”并購案被叫停、華為巴龍5G01芯片的問世，意味著“領(lǐng)導(dǎo)圈”競(jìng)爭(zhēng)正不斷升級(jí)。
華為引領(lǐng)全球5G商用進(jìn)程，產(chǎn)業(yè)鏈公司有望受益
盡管在商業(yè)時(shí)間表上，現(xiàn)在距離5G真正爆發(fā)還有兩年時(shí)間，但5G產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的角力場(chǎng)已經(jīng)全面鋪開。相比其他芯片企業(yè)，華為芯片在推出的時(shí)間點(diǎn)的把握以及對(duì)供應(yīng)鏈的掌控上具有更好的優(yōu)勢(shì)，5G芯片要推向市場(chǎng)，必須要有下游廠商的配合，華為作為終端廠商、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備廠商，三位一體的整合優(yōu)勢(shì)，能夠更好地?fù)屨?G的先機(jī)。華為相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2017年，華為與合作伙伴聯(lián)合開通5G預(yù)商用網(wǎng)絡(luò)，2018年將推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈完善并完成互聯(lián)互通測(cè)試并支持第一輪5G商用。
中國從3G、4G到5G，基本上走了一條從跟跑、并跑到領(lǐng)跑的過程。在華為、中興等龍頭企業(yè)的帶動(dòng)下，國內(nèi)5G發(fā)展駛?cè)肟燔嚨?。安信證券認(rèn)為，5G是今年通信行業(yè)投資主邏輯，5G射頻和5G光通信兩個(gè)細(xì)分領(lǐng)域在板塊中兼顧市場(chǎng)規(guī)模與成長(zhǎng)空間。作為龍頭企業(yè)的供應(yīng)商，基站射頻濾波器公司春興精工（002547）、光模塊公司中際旭創(chuàng)等5G產(chǎn)業(yè)鏈公司有望受益。
春興精工（002547）是國內(nèi)領(lǐng)先的精密鋁合金、鎂合金結(jié)構(gòu)件與通信射頻器件制造與服務(wù)供應(yīng)商，主營業(yè)務(wù)領(lǐng)域在于通信、汽車、消費(fèi)電子三大行業(yè)。其三大主營精密鋁合金結(jié)構(gòu)件、移動(dòng)通信射頻器件和無線終端業(yè)務(wù)，均為基站建設(shè)的核心零部件，可見公司主營受益5G的程度。春興精工方面表示，公司濾波器射頻器件已進(jìn)入華為供應(yīng)鏈體系。公司2016年即儲(chǔ)備5G射頻器件方面的技術(shù)研發(fā)，緊跟5G行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)參與重要客戶項(xiàng)目的共同研發(fā)，未來將根據(jù)市場(chǎng)和客戶需求實(shí)時(shí)推出5G產(chǎn)品。
中際旭創(chuàng)是國內(nèi)高速率光模塊龍頭企業(yè),為Google、華為、中興、Amazon等行業(yè)巨頭供貨。子公司蘇州旭創(chuàng)早前在3G/4G 時(shí)期，相關(guān)6G/10G 光模塊產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)明顯；目前Pre5G 網(wǎng)絡(luò)的商用中，蘇州旭創(chuàng)基于現(xiàn)有25G/100G 升級(jí)產(chǎn)品已開始小批量出貨，占據(jù)5G未來商用、基站前傳/中傳接入的高速光模塊市場(chǎng)先發(fā)優(yōu)勢(shì)。中際旭創(chuàng)方面表示，公司正在開發(fā)低成本、可大批量交付的真正5G光模塊產(chǎn)品，這些產(chǎn)品會(huì)在2018年逐步推出，研發(fā)、制造、市場(chǎng)渠道的搭建等工作則要在2019年之前完成。
在5G時(shí)代，中國市場(chǎng)對(duì)全球移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)的影響力將比4G時(shí)代有進(jìn)一步的提升，中國產(chǎn)業(yè)界對(duì)5G發(fā)展的引領(lǐng)作用確實(shí)日益顯著。近段時(shí)間，市場(chǎng)追捧疊加兩會(huì)政策紅利，5G概念股持續(xù)走強(qiáng)，3月20日，中際旭創(chuàng)股價(jià)更是創(chuàng)出歷史新高，春興精工股價(jià)亦持續(xù)走穩(wěn)向上。
東吳證券研報(bào)分析認(rèn)為，5G在監(jiān)管層的重視下繼續(xù)加速落地，5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)在全產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)推動(dòng)下加速發(fā)展，在18年不僅是主題投資，也將是確定性與成長(zhǎng)性兼具的“政策引導(dǎo)+投資提升+科技創(chuàng)新”產(chǎn)業(yè)大趨勢(shì)。
01月07日 18:14
