5G概念的持續(xù)走熱，倒逼國內(nèi)企業(yè)提前卡位。
1月15日，烽火通信發(fā)布公告稱，經(jīng)臨時(shí)股東大會審議通過，公司將以公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金中，不超過8.12億元的資金對武漢飛思靈微電子技術(shù)有限公司（以下簡稱“飛思靈”）增資。資料顯示，本次增資的資金來源于公司于2018年10月公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券所募集的33.64億元，所增資金將用于實(shí)施下一代光通信核心芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。
對此，浙商證卷分析師劉金鑫在其研報(bào)中表示：“在已經(jīng)具備下游光通設(shè)備的技術(shù)和市場優(yōu)勢的前提下，烽火通信加大對上游議價(jià)能力、競爭壁壘更高的核心芯片環(huán)節(jié)的研發(fā)投資力度，提升從光芯片到光設(shè)備的產(chǎn)品一體化能力，并逐步建立起芯片內(nèi)部自用的保障，能夠?qū)崿F(xiàn)縱向一體化布局，有效降低類似中興事件的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)。”
強(qiáng)化核“芯”
中興事件的爆發(fā)，揭開了我國光通信核“芯”受制于人的遮羞布。
在路由器、基站、傳輸系統(tǒng)、接入網(wǎng)等光網(wǎng)絡(luò)核心建設(shè)成本中，光器件成本占比高達(dá)60%-80%。其中，光芯片處于光器件產(chǎn)業(yè)鏈上游核心位置，具有高技術(shù)壁壘和復(fù)雜的工藝流程，是產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)值制高點(diǎn)。
目前，國內(nèi)僅30余家能夠自主生產(chǎn)光通芯片的企業(yè)，且大多數(shù)只能大批量生產(chǎn)低端芯片，僅有華為、烽火等少數(shù)廠商可以生產(chǎn)中高端芯片，但總體供貨有限，市場占比不足1%。高端芯片長期把控在美日韓手中，“芯片”進(jìn)口受阻。
隨著5G時(shí)代到來，光通信產(chǎn)業(yè)逐步向上游芯片和核心器件環(huán)節(jié)邁進(jìn)。6月14日，5G NR獨(dú)立組網(wǎng)功能凍結(jié)，意味著5G可以正式進(jìn)入到商用階段。
2018年12月6日晚，5G頻率分配方案落地，結(jié)束了產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)路線不明的困局，5G建設(shè)周期正式開啟。
資料顯示，5G網(wǎng)絡(luò)的峰值理論傳輸速度將比現(xiàn)在快數(shù)百倍，其承載的數(shù)據(jù)容量和業(yè)務(wù)類型相比于4G網(wǎng)絡(luò)將有大幅提升，產(chǎn)業(yè)價(jià)值也將大幅提升。相應(yīng)地，數(shù)據(jù)流量激增使得作為網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)的光傳輸網(wǎng)將面臨更大的帶寬壓力。
網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)容升級的同時(shí)，運(yùn)營商升級網(wǎng)絡(luò)付出的成本也在增加。東吳通信互聯(lián)網(wǎng)團(tuán)隊(duì)分析認(rèn)為，5G來臨，運(yùn)營商資本開支預(yù)計(jì)相比4G時(shí)期提升50%以上，且5G建設(shè)前期，運(yùn)營商資本開支會向傳輸設(shè)備端傾斜。
研發(fā)設(shè)計(jì)符合5G網(wǎng)絡(luò)要求的技術(shù)、產(chǎn)品已奪得三大運(yùn)營商的青睞，是國內(nèi)幾大光通信巨頭之間的又一輪戰(zhàn)爭。在此背景下，國內(nèi)光通信企業(yè)紛紛加大對芯片、關(guān)鍵器件技術(shù)的攻關(guān)力度，試圖抓住產(chǎn)業(yè)核心環(huán)節(jié)。
為適應(yīng)5G需要，跟隨全球骨干網(wǎng)從100G向400G的快速過渡，烽火通信分別針對長距離干線傳輸和城域骨干網(wǎng)應(yīng)用提供了兩套400G解決方案；城域網(wǎng)方面，三網(wǎng)融合化下運(yùn)營商對具備大帶寬、低時(shí)延、高可靠等特點(diǎn)的OTN的需求迫切，烽火通信在100G OTN技術(shù)方面具有一定優(yōu)勢，有望助其在運(yùn)營商的城域部署OTN項(xiàng)目中獲得更多的市場份額；接入網(wǎng)領(lǐng)域，現(xiàn)有寬帶接入網(wǎng)無法滿足5G時(shí)代以4K高清、AR/VR視頻業(yè)務(wù)為代表的高帶寬視頻業(yè)務(wù)對接入網(wǎng)的高流量、高并發(fā)、高感知要求，烽火通信在高速接入網(wǎng)絡(luò)、分布式架構(gòu)平臺以及虛擬OLT等方面積極攻克技術(shù)難題，布局超寬、隨需的網(wǎng)絡(luò)。
對于此次對飛思靈增資，烽火通信表示，就是為打造下一代光通核心芯片，飛思靈的成立本身就標(biāo)志著烽火通信在光芯片領(lǐng)域布局的開展。
2015年，烽火與實(shí)際控股股東武漢郵電科學(xué)研究院共同出資設(shè)立飛思靈，公司使用自有資金2.5億元，持有飛思靈微電子56.82%的股權(quán)。資料顯示，飛思靈主要專注于集成電路及系統(tǒng)的研制，重點(diǎn)突破核心芯片的關(guān)鍵技術(shù)，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部芯片需求自給及產(chǎn)品外銷。目前，飛思靈產(chǎn)品已經(jīng)覆蓋了從光通信系統(tǒng)設(shè)備到光模塊器件相關(guān)的各類核心芯片。
搶占第三極
另一方面，2018年烽火通信大股東重組使其有望成為國內(nèi)通信設(shè)備第三極。
2018年6月27日，烽火通信實(shí)際控股股東武漢郵科院收到國資委通知，同意郵科院與電科院（大唐電信科技產(chǎn)業(yè)集團(tuán)）實(shí)施聯(lián)合重組,新設(shè)中國信息通信科技集團(tuán)有限公司。
武漢郵科院是我國光通信發(fā)源地，擁有“芯片+器件+模塊+光設(shè)備+光纖光纜+無線網(wǎng)絡(luò)+行業(yè)信息化”的基于光通信的ICT全產(chǎn)業(yè)鏈布局。電信科研院是我國無線移動通信產(chǎn)業(yè)主力軍，擁有無線移動通信、集成電路設(shè)計(jì)與制造、特種通信等三大產(chǎn)業(yè)。兩家在產(chǎn)業(yè)上具有較強(qiáng)的互補(bǔ)性，可以充分發(fā)揮二者在有線和無線領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢。
對此劉金鑫認(rèn)為，此次重組有望發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，產(chǎn)生“1+1>2”的效果，助力烽火通信成為“有線+無線”綜合通信設(shè)備制造商。隨著2020年5G網(wǎng)絡(luò)逐步商用，公司業(yè)績有望在此周期內(nèi)釋放，提升國內(nèi)外市場份額，成為國內(nèi)第三大主通信設(shè)備商。
烽火通信早前已開始布局轉(zhuǎn)型。據(jù)2017年年報(bào)披露，烽火通信提出5G通信技術(shù)對行業(yè)生態(tài)的改變將促進(jìn)運(yùn)營商進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)與業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。未來，通信服務(wù)運(yùn)營商極有可能逐步轉(zhuǎn)型成為集成化信息服務(wù)運(yùn)營商，對烽火通信的業(yè)務(wù)形成挑戰(zhàn)。
因此，烽火通信利用自身在“網(wǎng)”方面多年的技術(shù)、客戶及市場地位等方面的優(yōu)勢，提出“云網(wǎng)一體化”的信息服務(wù)戰(zhàn)略，切入“云化”ICT市場，以實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級，由光通信專家轉(zhuǎn)向信息通信產(chǎn)品、解決方案的綜合服務(wù)提供者。
作為ICT轉(zhuǎn)型的階段性成果展現(xiàn)，2018年7月上海世界移動大會上，烽火通信發(fā)布了面向5G的從NVFi到MANO的端到端的云化網(wǎng)絡(luò)解決方案。2018年5月17日，烽火通信發(fā)布《烽火通信云化網(wǎng)絡(luò)解決方案白皮書》稱，烽火以此為契機(jī)向行業(yè)發(fā)出將實(shí)現(xiàn)從“光網(wǎng)絡(luò)”到“云網(wǎng)”轉(zhuǎn)型的信號。
01月07日 18:14
