眾所周知，自2017年以后，2018年全球智能手機(jī)市場整體出貨量并不理想，尤其是中國市場，不僅僅是存量競爭，更嚴(yán)重的是連續(xù)兩年出貨量下降，這直接對手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈造成了十分嚴(yán)重的影響，特別是A股手機(jī)概念股，不少企業(yè)因此業(yè)績下降且出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，最為典型的如蘋果供應(yīng)商利源精制和金龍機(jī)電！
所幸的是，對于大部分A股手機(jī)概念股而言，雖然手機(jī)市場不景氣，但受益于提前布局非手機(jī)市場，促使其業(yè)績在2018年并沒有出現(xiàn)大幅度的下降，尤其是龍頭企業(yè)受益于存量競爭，進(jìn)一步拉開與二三線廠商之間的距離。
但就港股手機(jī)概念股而言，據(jù)手機(jī)報(bào)在線近期統(tǒng)計(jì)得知，受限于手機(jī)市場出貨量下降以及產(chǎn)品相對單一，導(dǎo)致2018年業(yè)績幾乎集體下降甚至虧損，諸如：富智康、美圖、寶力科技、舜宇光學(xué)、丘鈦微電子、高偉電子、通達(dá)集團(tuán)、通達(dá)宏泰、建滔集團(tuán)、建滔積層板等！
富智康：投資不利，虧損8.57億美元
據(jù)富智康集團(tuán)近來公布，截至2018年12月31日止年度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入149.30億美元，同比增長23.59%；毛損8400.6萬美元，而去年同期則實(shí)現(xiàn)毛利1.30億美元；公司擁有人應(yīng)占虧損8.57億美元，同比擴(kuò)大63.11%。
集團(tuán)的凈虧損主要?dú)w因于多項(xiàng)因素，包括集團(tuán)于2017年下半年所面對具挑戰(zhàn)性的情況于2018年持續(xù)；集團(tuán)毛利率繼續(xù)受壓；與集團(tuán)IIDM業(yè)務(wù)（包括附屬物流及分銷服務(wù)）持續(xù)增長有關(guān)的開支增加；集團(tuán)外匯虧損增加；集團(tuán)就商譽(yù)及于聯(lián)營公司的權(quán)益錄得重大減值虧損；可換股票據(jù)的公平值虧損；及集團(tuán)就若干上市公司投資產(chǎn)生重大公平值變動虧損。
事實(shí)上，早在2018年下半年，受蘋果訂單不理想影響，富士康曾一度被傳大規(guī)模裁員，當(dāng)時(shí)富士康就曾坦言，將針對經(jīng)營績效未達(dá)標(biāo)的事業(yè)單位以及獲利表現(xiàn)不如預(yù)期的對外投資進(jìn)行成本費(fèi)用檢視，其他虧損的轉(zhuǎn)投資也是以大陸子公司居多。
大和資本發(fā)表研究報(bào)告指，富智康去年下半年業(yè)績遜色，但與該行預(yù)期相若。對于富智康決定縮減諾基亞品牌手機(jī)業(yè)務(wù)規(guī)模，該行看法正面，料其面對同業(yè)競爭激烈，盈利復(fù)興的能見度仍然較低。
報(bào)告表示，富智康計(jì)劃由去年底起中止諾基亞品牌手機(jī)分銷業(yè)務(wù)，并料此舉將有助降低今年上半年經(jīng)營支出及改善經(jīng)營虧損。該行預(yù)期，隨著富智康縮減相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)模，其虧損額有望從去年上半年的3.49億美元年收窄至今年上半年的1.33億美元。
該行還稱，富智康決定縮減諾基亞品牌手機(jī)業(yè)務(wù)規(guī)模，對長遠(yuǎn)改善盈利能力方面是正確舉措，但相關(guān)利好因素需時(shí)反映，加上智能手機(jī)電子製造服務(wù)(EMS)/原始設(shè)計(jì)制造(ODM)業(yè)務(wù)行業(yè)競爭激烈，將為其盈利復(fù)蘇帶來很大的不確定性，料富智康今年業(yè)績?nèi)詴娂t。
美圖：手機(jī)業(yè)務(wù)低迷，虧損8.79億
3月20日，美圖公布其2018年業(yè)績，數(shù)據(jù)顯示，美圖2018全年?duì)I收27.9億元人民幣，同比下滑37.8%，市場預(yù)估34.7億元人民幣。2018年全年調(diào)整后凈虧損8.791億元人民幣。美圖首席財(cái)務(wù)官顏勁良表示：“2018年是充滿挑戰(zhàn)的一年，但我們成功通過結(jié)構(gòu)性調(diào)整和轉(zhuǎn)型，鞏固和促進(jìn)公司業(yè)務(wù)發(fā)展。最困難的時(shí)候已經(jīng)過去了，美圖正向新的里程碑邁進(jìn)。”
財(cái)報(bào)顯示，美圖公司互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入同比增長26.3%至人民幣9.477億元，毛利增漲134.8%；其中在線廣告收入同比增長101.9%至人民幣6.209億元。美圖公司表示，公司及時(shí)調(diào)整了不盈利及重資產(chǎn)的電商和智能手機(jī)業(yè)務(wù)，已經(jīng)轉(zhuǎn)型為一家以互聯(lián)網(wǎng)為重點(diǎn)的輕資產(chǎn)公司。
對于公司總收入下降的原因，美圖方面表示，主要由于智能手機(jī)業(yè)務(wù)低迷，部分被互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)26.3%的強(qiáng)勁增速所抵銷。2018年，公司經(jīng)調(diào)整凈虧損為人民幣8.791億元。
數(shù)據(jù)顯示，2018年互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)毛利率為51.9%，較2017年增長24個(gè)百分點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)毛利率的快速增長主要由廣告業(yè)務(wù)的快速增長所驅(qū)動，廣告業(yè)務(wù)具有較高的利潤，并且在2018年互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)中占有較高的比例。
2018年，美圖公司智能硬件業(yè)務(wù)的收入減少至人民幣18.438億元，主要由于智能手機(jī)的銷量下降，但部分被較高的平均售價(jià)所抵銷。2018年，智能手機(jī)的平均售價(jià)自2017年的人民幣2365元提升至人民幣2519元。同時(shí)，智能硬件業(yè)務(wù)錄得毛損人民幣6281萬元，毛損率為3.4%。
展望未來，美圖公司表示，將著重發(fā)掘龐大的用戶群及美圖社交平臺的潛力，且高利潤業(yè)務(wù)（例如廣告）很可能成為主要的利潤驅(qū)動因素，從而進(jìn)一步釋放商業(yè)化潛能。此外，公司將繼續(xù)在美圖秀秀中打造新的社交平臺體驗(yàn)，這將進(jìn)一步提升用戶活躍度并豐富廣告庫存。
值得一提的是，2019年2月美圖宣布擬26億港元入股游戲公司。對此吳欣鴻表示，與樂游達(dá)成合作不但可以引入成熟得團(tuán)隊(duì)和產(chǎn)品，做大、做深美圖現(xiàn)有用戶的變現(xiàn)潛力和效率，擴(kuò)展美圖收入，更可以帶來更多元化的用戶群。同時(shí)該合作有利雙方在海外的發(fā)展。不過該公司強(qiáng)調(diào)，美圖的主業(yè)不是研發(fā)游戲，也不是游戲的分發(fā)，而是通過與合作伙伴的合作，為用戶帶來更豐富的游戲選擇和更好的游戲體驗(yàn)。
丘鈦微電子：增收不增利，新鉅科虧損，凈利潤同比下降95%
早在1月15日晚，丘鈦科技發(fā)布盈利警告，預(yù)計(jì)公司2018年度稅前凈利潤同比下滑95%。據(jù)了解，由于市場競爭加劇，導(dǎo)致丘鈦科技高端攝像頭模組市場份額受擠壓。作為中國二線攝像頭模組生產(chǎn)商，丘鈦科技面臨日益激烈的市場競爭，尤其是在高端攝像頭模組領(lǐng)域。舜宇光學(xué)及歐菲光的雙攝像頭模組及三攝像頭模組的市場份額不斷提升，擠壓了丘鈦科技的空間。
根據(jù)公告顯示，丘鈦科技董事會認(rèn)為純利預(yù)期減少的主要原因如下：1、雖然2018年度攝像頭模組的銷量取得大幅增長，但產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化需要時(shí)間，低附加值的低像素?cái)z像頭模組占比上升，攝像頭模組產(chǎn)品平均銷售單價(jià)下跌，導(dǎo)致折舊、人工等成本的占比上升，影響攝像頭模組產(chǎn)品的整體毛利率；2、涂層式指紋識別模組的銷售價(jià)格出現(xiàn)明顯下跌，而光學(xué)式屏下指紋識別模組在2018年下半年才批量出貨，整體占比有待提升，影響了指紋識別模組產(chǎn)品的整體毛利率。
3、人民幣兌美元的中間價(jià)由2017年年末的6.5342下跌到2018年年末的6.8632，貶值幅度超過5%，令得以美元計(jì)價(jià)的材料、銀行借款的成本進(jìn)一步提升，并令得集團(tuán)錄得匯兌虧損；4、根據(jù)公司一間聯(lián)營公司新鉅科技股份有限公司的公告，其截止至2018年三季度末仍錄得本年度累計(jì)虧損。據(jù)業(yè)界人士向手機(jī)報(bào)在線透露，丘鈦與新鉅科合作后，新鉅科一直處于嚴(yán)重虧損狀態(tài)！
舜宇光學(xué)：手機(jī)攝像頭模組業(yè)務(wù)毛利率降低，凈利潤同比下降14.2%
日前，舜宇光學(xué)科技也發(fā)布業(yè)績預(yù)告，截至二零一八年十二月三十一日止年度的收入約25,931,900,000元，較去年增長約15.9%。收入增長的主要原因是受惠于本集團(tuán)在智能手機(jī)相關(guān)業(yè)務(wù)及車載成像領(lǐng)域有較好的發(fā)展。
截至二零一八年十二月三十一日止年度的毛利約4,913,100,000元，較去年增長約2.3%。毛利率則約18.9%。本公司股東應(yīng)占年內(nèi)溢利較去年減少約14.2%至約人民幣2,490,900,000元。每股基本盈利較去年減少約14.6%至約人民幣227.92分。
根據(jù)本公司緊接發(fā)布本公告前可獲得之資料，董事會認(rèn)為有關(guān)預(yù)期減少主要是由于：1、人民幣于二零一八財(cái)年貶值，導(dǎo)致外匯虧損淨(jìng)額約人民幣380,000,000元，其中未變現(xiàn)外匯虧損約人民幣280,000,000元是由于本公司于二零一八年一月二十三日發(fā)行之600,000,000美元債券所造成，其為非現(xiàn)金項(xiàng)目。
2、手機(jī)攝像模組業(yè)務(wù)由于毛利率預(yù)期下降，導(dǎo)致二零一八財(cái)年之毛利較二零一七財(cái)年預(yù)期減少。毛利率下降的主要原因是：(i)、于二零一八財(cái)年，新廠房的利用率尚在進(jìn)一步提高中；(ii)、人民幣于二零一八財(cái)年貶值，導(dǎo)致材料成本增加；及(iii)、手機(jī)攝像模組業(yè)務(wù)尚處于產(chǎn)線流程優(yōu)化和自動化水準(zhǔn)提高過程中，影響生產(chǎn)效率，導(dǎo)致生產(chǎn)成本增加。
公司指出，回顧2018年各核心業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)健，受益于集團(tuán)在智能手機(jī)相關(guān)領(lǐng)域及車載成像領(lǐng)域有較好的發(fā)展，銷售收入增長；毛利下降的主要是受制于去年新廠房的利用率尚在進(jìn)一步提高中；加上人民幣貶值，導(dǎo)致材料成本增加；以及機(jī)攝像模塊業(yè)務(wù)尚處于產(chǎn)線流程優(yōu)化和自動化水平提高過程中，影響生產(chǎn)效率，導(dǎo)致生產(chǎn)成本增加。
分業(yè)務(wù)來看，去年公司光學(xué)零件事業(yè)的收入約60.2億元，同比去年增長約四成；手機(jī)鏡頭出貨量較去年增長近6成；車載鏡頭的出貨量較去年增長約25.3%，繼續(xù)保持全球第一的行業(yè)領(lǐng)先地位。
據(jù)介紹，公司在大光圈、小型化、超廣角等新規(guī)格方面進(jìn)行了投入，完成了多款產(chǎn)品的研發(fā)，包括超大光圈（FNo.1.4）7片塑料非球面鏡片（7P）手機(jī)鏡頭。同時(shí)，4800萬像素手機(jī)鏡頭，3200萬像素超小頭部手機(jī)鏡頭和可變光圈（7P）手機(jī)鏡頭已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)；用于3D的準(zhǔn)直鏡頭已成功實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。
此外，集團(tuán)積極推進(jìn)半導(dǎo)體光學(xué)和微納米光學(xué)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與開發(fā)，同時(shí)也已開發(fā)出多款應(yīng)用于新興領(lǐng)域的產(chǎn)品，如應(yīng)用于VR/AR、生物識別、運(yùn)動追蹤等領(lǐng)域的鏡片和鏡頭，且其中部分產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)且銷售進(jìn)一步取得突破，產(chǎn)生了可觀的經(jīng)濟(jì)效益。
舜宇光學(xué)管理層表示，2018年公司產(chǎn)品毛利率整體比較穩(wěn)定，近兩年存在“雙攝單攝化，三攝分開做”的趨勢，即終端廠商自己做雙攝，會向模組廠商采購單攝，自己做標(biāo)定，這一趨勢下，導(dǎo)致公司模組單價(jià)有所下降。但現(xiàn)在又有產(chǎn)商傾向?qū)I(yè)模組廠商來完成；三攝也開始出現(xiàn)類似趨勢，如果能由一個(gè)模組廠商完成，成本效率更具優(yōu)勢；受益于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善，高端產(chǎn)品出貨提升，今年產(chǎn)品平均銷售價(jià)格（ASP）一定會改善。
公司總裁孫泱表示，今年新手機(jī)種類非常多，預(yù)計(jì)整體業(yè)務(wù)會比去年好。上半年在手機(jī)鏡頭方面取得了不少新訂單，公司的目標(biāo)是今年出貨量增長近三成，相信隨著研發(fā)能力進(jìn)一步提高，以及生產(chǎn)效率提升，有信心“不會被競爭對手牽著鼻子走”。
不過，也有分析師表示質(zhì)疑。野村發(fā)表研究報(bào)告指出，舜宇光學(xué)主要受累于偏低的光學(xué)產(chǎn)品毛利率，預(yù)期今年手機(jī)鏡頭毛利率亦有壓力。目前未有確實(shí)證據(jù)顯示舜宇手機(jī)相機(jī)模組的毛利率可以大幅反彈，估計(jì)管理層認(rèn)為搶奪市占率比提高盈利能力更加重要，因此即使今年手機(jī)相機(jī)模組銷量可能大幅增長，擔(dān)心有關(guān)業(yè)務(wù)的盈利能力或許依然停滯。
另外，在整體汽車市場增速下降情況下，舜宇光學(xué)車載鏡頭業(yè)務(wù)發(fā)展前景也受到分析師關(guān)注。公司高管表示，雖然汽車終端市場增長乏力，但是公司汽車訂單穩(wěn)定，掌握有頂級客戶廠商訂單，對應(yīng)車型高端，影響比較小；另外當(dāng)前汽車電子化平均滲透率還有待提高；在安全要求較高的感性類產(chǎn)品上，生產(chǎn)難度大，公司議價(jià)能力強(qiáng)。
通達(dá)集團(tuán)：金屬機(jī)殼市場遭玻璃吞噬，凈利潤同比下降46%
3月19日晚間，通達(dá)集團(tuán)公布其2018年業(yè)績。年報(bào)顯示，2018年公司錄得收入88.99億港元，較上年同期的65.63億港元增長3.9%；錄得純利約5.42億港元，較上年同期純利10.06億港元下降46%。毛利率約20.2%(2017年：26.1%)，純利率約6.1%(2017年：11.7%)。
于去年年內(nèi)，通達(dá)集團(tuán)分拆手提計(jì)算機(jī)及平板計(jì)算機(jī)外殼業(yè)務(wù)（即通達(dá)宏泰，其于2018年3月16日在港交所掛牌上市），以集中資源于開發(fā)其與手機(jī)相關(guān)的核心業(yè)務(wù)。金屬外殼作為通達(dá)集團(tuán)過往的主要產(chǎn)品，因工業(yè)設(shè)計(jì)潮流不斷轉(zhuǎn)變，以及金屬較難應(yīng)用于無線充電及5G天線的物理特性，于年內(nèi)急速被非金屬外殼取代。因此，金屬外殼的出貨量及溢利于2018年下半年急降。
公司指，利潤腰斬的原因亦是因金屬外殼出貨量及溢利下挫。事實(shí)上，據(jù)手機(jī)報(bào)在線得知，近兩年來，由于玻璃機(jī)殼在市場快速推廣，導(dǎo)致金屬機(jī)殼市場占有率急速下降，不僅僅是通達(dá)集團(tuán)凈利潤下降，而從A股精密結(jié)構(gòu)件廠商來看，眾多精密結(jié)構(gòu)件廠商上市公司業(yè)績都出現(xiàn)嚴(yán)重虧損！
展望來年，通達(dá)集團(tuán)指，明白整體經(jīng)濟(jì)及手機(jī)市場在各種不確定因素下均將仍面臨放緩，將鞏固堅(jiān)實(shí)而多元化的客戶群；加強(qiáng)質(zhì)量、技術(shù)、工藝及規(guī)模優(yōu)勢；拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域至5G市場。
而在3月7日，蘋果公司公布了一年一度的“前200家供應(yīng)商名單”。在這份含金量極高的的名單中，有五家中國供應(yīng)商被取消，其中包括在香港注冊的公司，但又另增了11家中國供應(yīng)商，延續(xù)了培養(yǎng)更多總部設(shè)在中國的制造商的趨勢。
蘋果表示，在2018年期間，共有770家制造工廠、物流和維修中心、零售店以及客服中心接受了評估。據(jù)了解，在全球范圍內(nèi)為蘋果提供產(chǎn)品與服務(wù)的工廠約9000多家，但核心業(yè)務(wù)基本上被這前200家的供應(yīng)商所占據(jù)。上述供應(yīng)商名單中提及的公司占其98%的材料和生產(chǎn)采購成本。
通達(dá)集團(tuán)因配套蘋果的三防及精密結(jié)構(gòu)件，而躋身2019年蘋果前200名核心供應(yīng)商序列，可以說是一次比較大的升級，作為核心供應(yīng)商將會拿到更多的訂單。此外，蘋果涉及的產(chǎn)品里面，利潤水平幾乎是最高的，一般會給上游供應(yīng)鏈留下較高的利潤比例。除了蘋果外，通達(dá)集團(tuán)的客戶已包括全球其余四大手機(jī)品牌廠商，包括三星，小米、華為、OPPO、客戶結(jié)構(gòu)更為多元化，訂單更為飽滿。
通達(dá)宏泰：大客戶出貨量降低，凈利潤同比下降82.1%
作為通達(dá)集團(tuán)旗下子上市公司，通達(dá)宏泰于2018年在港股上市，在過去的一年中，其業(yè)績同樣十分不理想。通達(dá)宏泰公布，2018年全年，實(shí)現(xiàn)收入5.07億港元，同比下跌12.6%；權(quán)益持有人應(yīng)占純利410萬港元，同比下跌約82.1%。
據(jù)其表示，年內(nèi)由于市場上的處理器短缺，故一品牌所有者重新調(diào)整了其數(shù)個(gè)手提電腦型號的生產(chǎn)和銷售時(shí)間表，而此等手提電腦型號與集團(tuán)現(xiàn)時(shí)受委聘于一個(gè)主要原設(shè)備制造商客戶的若干現(xiàn)有生產(chǎn)項(xiàng)目相關(guān)。
因此，集團(tuán)來自此主要原設(shè)備制造商客戶的銷售額從2017年度約3.322億港元，大幅下降至年內(nèi)約7090萬港元。雖然集團(tuán)于年內(nèi)成功爭取到數(shù)個(gè)來自于其他客戶的大型新項(xiàng)目，來自此等客戶的銷售亦于年內(nèi)得到大幅提升，惟集團(tuán)的整體銷售按年依然錄得約12.6%跌幅。
毛利縮減約18.2%，由2017年約1.1億港元下降至年內(nèi)約9010萬港元，主要由于年內(nèi)銷售下降。同時(shí)，毛利率下降約1.2個(gè)百分點(diǎn)，由去年約19.0%下降至年內(nèi)約17.8%，原因?yàn)殇N售減少導(dǎo)致規(guī)模經(jīng)濟(jì)減少。
建滔積層板：銷量下降，凈利潤同比下降14%
建滔積層板(01888.HK)公告，截至2018年12月31日止年度，公司營業(yè)額同比增加13%至206.46億港元；除稅前溢利同比減少4%至44.16億港元；公司持有人應(yīng)占基本純利同比減少15%至31.9億港元；公司持有人應(yīng)占賬面純利同比減少14%至32.5億港元；每股盈利(以基本純利計(jì)算)103.5港仙，每股盈利(以賬面純利計(jì)算)105.5港仙；每股中期股息17.5港仙，建議每股末期股息35.0港仙。
2018年，管理團(tuán)隊(duì)及時(shí)根據(jù)市場狀況作出相應(yīng)提振銷售的方案，并加速產(chǎn)品組合升級，推動產(chǎn)品平均單價(jià)上揚(yáng)。但年內(nèi)覆銅面板市場需求較疲弱，加上銅及化工等原材料價(jià)格高漲，覆銅面板部門難以將高企的成本全數(shù)轉(zhuǎn)嫁予客戶。覆銅面板銷售量亦輕微回落，集團(tuán)每月平均出貨量為964萬平方米。覆銅面板部門營業(yè)額增加2%，部門未扣除利息、稅項(xiàng)、折舊及攤銷前的利潤下降30%。
建滔積層板主席張國榮先生表示，2019年原材料價(jià)格將繼續(xù)維持高位，但在政策及5G市場的推動下，下游需求有望回升，公司向下游轉(zhuǎn)移成本的能力也將增強(qiáng)。談及5G建設(shè)時(shí)，公司表示，目前的部分基站已在改造中，而公司的產(chǎn)品也投入使用，為迎接5G盛宴，公司今年的總產(chǎn)能將擴(kuò)產(chǎn)10%～15%。
01月07日 18:14
