2019年5月14日，華映科技(SZ:000536)對外發(fā)布了《關(guān)于海絲股權(quán)投資向華佳彩增資的公告》，內(nèi)容顯示福建省海絲紓困股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“海絲股權(quán)投資”）擬對華佳彩增資人民幣6億元，華映科技同意其對華佳彩增資并放棄本次增資權(quán)利。
截至目前，華映科技持有華佳彩100%股權(quán)，不會影響華映科技對華佳彩的控制。
國資6億輸血華佳彩
同時華映科技擬向海絲股權(quán)投資支付人民幣1,000萬元履約保證金并將所持有的部分華佳彩股權(quán)質(zhì)押給海絲股權(quán)投資作為履行股權(quán)收購義務(wù)的擔(dān)保。華映科技出質(zhì)的華佳彩股權(quán)對應(yīng)的價值等于人民幣7.2億元（約為6億元增資款的120%）。
公告內(nèi)容還顯示，根據(jù)初步評估結(jié)果，截至評估基準(zhǔn)日（2018年12月31日），華佳彩所有者權(quán)益賬面值約為67.04億元，評估值約為69.47億元，增值額為2.43億元，增值率為3.63%。
另外，海絲股權(quán)投資為信息集團關(guān)聯(lián)方，信息集團及其一致行動人合計持有公司14.23%股權(quán)，為公司關(guān)聯(lián)方。海絲股權(quán)投資由福建省投資開發(fā)集團有限責(zé)任公司出資人民幣60,000萬元，出資比例99.8336%；福建省海洋絲路投資基金管理有限公司出資人民幣100萬元，出資比例0.1664%共同組建，實際控制人為福建省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會。
華佳彩最近一年及最近一期主要財務(wù)數(shù)據(jù)如下：
此外，華映科技已與海絲股權(quán)投資制定增資后華佳彩的經(jīng)營目標(biāo)，若華佳彩未能實現(xiàn)《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》約定的經(jīng)營目標(biāo)（即具備股權(quán)轉(zhuǎn)讓的條件），華映科技將按相關(guān)協(xié)議的約定按期收購海絲股權(quán)投資所持有的華佳彩股權(quán)。
雙方對于后續(xù)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓約定：
一旦華佳彩未能實現(xiàn)以下任一項經(jīng)營目標(biāo)，即具備華佳彩股權(quán)轉(zhuǎn)讓的條件，則華映科技應(yīng)按本協(xié)議的約定收購海絲股權(quán)投資所持有的相應(yīng)華佳彩股權(quán)：
（1）華佳彩2019年全年業(yè)績應(yīng)達(dá)到人民幣6億元且當(dāng)期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為正數(shù)，如華佳彩未能實現(xiàn)該經(jīng)營目標(biāo)，華映科技應(yīng)收購海絲股權(quán)投資在增資完成時所持有目標(biāo)公司股權(quán)數(shù)量的20%。
?。?）華佳彩2020年全年業(yè)績應(yīng)達(dá)到人民幣8億元且當(dāng)期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為正數(shù)，如華佳彩未能實現(xiàn)該經(jīng)營目標(biāo)，華映科技應(yīng)收購海絲股權(quán)投資在增資完成時所持有目標(biāo)公司股權(quán)數(shù)量的30%。
?。?）華佳彩2021年上半年業(yè)績應(yīng)達(dá)到人民幣8億元且資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤超過人民幣18億元，如華佳彩未能實現(xiàn)該經(jīng)營目標(biāo)，華映科技應(yīng)收購海絲股權(quán)投資所持有的目標(biāo)公司所有剩余股權(quán)。
如果如華映科持不能依條件按時收購海絲股權(quán)投資持有的股權(quán)，則海絲股權(quán)投資有權(quán)處置華映科技持有的華佳彩的股權(quán)。
2018年華佳彩虧損了多少？16.73億元
從華映科技2018年的年報中顯示，華佳彩虧損約16.73億元，虧損主要原因包括：固定成本高；產(chǎn)能爬坡期長，新產(chǎn)品客戶認(rèn)證周期較長，短期產(chǎn)能利用率較低；為利于設(shè)備調(diào)試，加快機械磨合，縮短良率爬坡期，華佳彩以a-Si TFT技術(shù)切入智能手機屏市場，短期產(chǎn)品出貨量及售價不及預(yù)期；項目資金需求大，本期借款增加，相應(yīng)利息支出金額較大；受人民幣匯率波動影響，本期華佳彩匯兌損失較大；本期未收到《福建莆田高新技術(shù)面板項目投資合作合同》所涉政府補助。
2017年6月26日，華映科技(集團)股份有限公司第七屆董事會第二十九次會議審議通過《關(guān)于公司簽訂<福建莆田高新技術(shù)面板項目投資合作合同>的議案》。華映科技(集團)股份有限公司全資子公司福建華佳彩有限公司在福建省莆田市下轄的涵江區(qū)投資建設(shè)一條第六代TFT-LCD面板生產(chǎn)線，設(shè)計產(chǎn)能為30K，主要用于生產(chǎn)具備國際先進(jìn)技術(shù)的高階智能手機顯示屏、平板顯示屏、車載顯示屏。
為明確華映科技(集團)股份有限公司、莆田市政府及福建省電子信息（集團）有限責(zé)任公司三方對華佳彩項目的扶持，華映科技(集團)股份有限公司與莆田市人民政府及福建省電子信息（集團）有限責(zé)任公司簽訂《福建莆田高新技術(shù)面板項目投資合作合同》。本合同涉及項目補貼26.4億元，在項目投產(chǎn)后六年內(nèi)平均提供給華佳彩公司，每年4.4億元。補貼金額包含高階面板項目所涉及的貼息、設(shè)備補貼、財政獎勵等所有可執(zhí)行政策。華佳彩第6代TFT-LCD生產(chǎn)線項目建設(shè)順利，項目已于2017年6月30日正式量產(chǎn)，產(chǎn)品已獲客戶認(rèn)證，量產(chǎn)后產(chǎn)品將正式出貨。
截至此次增資評估基準(zhǔn)日，華佳彩尚未收到的政府補助（2018年6月30日-2019年6月30日）合計4.4億元人民幣，本次資產(chǎn)評估未考慮該影響。
中華映管重整，連帶華映科技2018年巨虧近50億
華映科技的2018年年報內(nèi)容顯示，2018年實現(xiàn)營業(yè)收入45.18億元，同比下降7.59%；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損49.66億元，同比下降2522.8%。
其中2018年模組業(yè)務(wù)營業(yè)收入約43.42億元，其中中小尺寸顯示模組業(yè)務(wù)公司營業(yè)收入約33.40億元，大尺寸顯示模組業(yè)務(wù)公司收入約10.02億元。模組業(yè)務(wù)公司整體虧損26.63億元，其中資產(chǎn)減值損失29.86億元(含壞賬損失27.62億元，存貨跌價損失0.25億元，固定資產(chǎn)減值損失1.96億元，無形資產(chǎn)減值損失0.03億元)。從主營業(yè)務(wù)經(jīng)營情況看，模組業(yè)務(wù)2018年度實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)利潤8.06億元。
從各分公司的情況來看，華映科技本部2018年營業(yè)收入20.76億元，較2017年(含吸收合并的福建華顯)14.54億元增長42.78%;資產(chǎn)減值損失14.77億元，凈利潤虧損11.21億元。
華映光電受市場需求變動影響及公司整體模組業(yè)務(wù)策略整合需求，部分客戶移轉(zhuǎn)至公司本部，同時產(chǎn)能優(yōu)勝劣汰，2018年整體銷售量出現(xiàn)下降，合并營業(yè)收入17.94億元，同比下降40.96%,其中母公司營業(yè)收入14.72億元，同比下降48.79%;本期合并資產(chǎn)減值損失14.13億元，合并歸屬于母公司凈利潤虧損11.37億元。
華映吳江主要加工大尺寸液晶顯示模組(電視屏),2018年營業(yè)收入6.73億元，同比下降7.88%;凈利潤虧損0.57億元。
華冠光電主要加工中大尺寸液晶顯示模6組(主要15寸至32寸),包括電腦顯示器、電視屏等。2018年華冠光電順勢而變，利用其他模組廠關(guān)閉契機，以成本、設(shè)備改造技術(shù)力及地域優(yōu)勢，搶占訂單。全年實現(xiàn)營業(yè)收入3.29億元，同比增長95.70%,實現(xiàn)凈利潤1,953萬元(上年同期虧損210萬元)。
蓋板玻璃業(yè)務(wù)科立視2018年銷售母板玻璃35萬平方米，銷售蓋板玻璃及抗菌玻璃71萬片。2018年科立視實現(xiàn)營業(yè)收入3,330萬元，較2017年增加2,217萬元；凈利潤虧損6.51億元(上年同期虧損3.08億元)。
面板業(yè)務(wù)2018年華佳彩營業(yè)收入1.42億元，同比增長183.09%;凈利潤虧損約16.73億元。
對于虧損的主要原因，華映科技表示其中截至2018年12月31日，應(yīng)收賬款中應(yīng)收中華映管賬款余額31.31億元，其他應(yīng)收款余額705.44萬元，扣減應(yīng)付中華映管2.39億元及華佳彩按合同約定將需要支付中華映管的1.08億元專利費后，應(yīng)收賬款及其他應(yīng)收款余額合計27.91億元。
2018年12月13日，中華映管向臺灣地區(qū)法院申請重整及緊急處分，法院于2019年1月31日準(zhǔn)予中華映管緊急處分、駁回中華映管重整申請。中華映管針對重整申請遭到駁回，于2019年2月11日依照臺灣地區(qū)法規(guī)提出抗告。
然而截至目前，中華映管重整事項無進(jìn)展，存在較大不確定性。鑒于中華映管的重整方案(計劃)尚不明確，對中華映管還款能力模擬分析后，判斷應(yīng)收中華映管款項獲得清償?shù)目赡苄孕??；谥?jǐn)慎性原則，對應(yīng)收中華映管款項27.91億元全額計提壞賬準(zhǔn)備；
另外，華映科持對模組業(yè)務(wù)固定資產(chǎn)進(jìn)行清查，發(fā)現(xiàn)部分機器設(shè)備存在閑置情況；科立視項目一期母板玻璃生產(chǎn)線設(shè)備改造活用不及預(yù)期，設(shè)備閑置，項目二期第一條母玻璃于2018年攻克各項技術(shù)問題，但主體設(shè)備提前老化，出現(xiàn)損壞；華佳彩部分進(jìn)口設(shè)備由于匯率變動、本身功能性貶值等原因?qū)е孪嚓P(guān)資產(chǎn)存在減值跡象；經(jīng)對各項固定資產(chǎn)減值測試并參考專業(yè)評估意見，2018年計提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備共計5.95億元。
還有就是華佳彩虧損約16.73億元。
華映科技和中華映管之間的關(guān)聯(lián)交易有多少?
華映科技表示，2018年與中華映管及其相關(guān)方發(fā)生的日常經(jīng)營涉及的原材料采購關(guān)聯(lián)交易金額占同期同類交易金額的比例為30.92%，銷售商品及提供勞務(wù)關(guān)聯(lián)交易金額占同期同類交易金額的比例為53.25%,2018年度，華映科技液晶模組業(yè)務(wù)模擬合并計算的凈資產(chǎn)收益率為-123.89%。
模擬合并計算的凈資產(chǎn)收益率不低于10%,則用于合并模擬計算液晶模組業(yè)務(wù)公司的凈利潤需達(dá)到3.67億元，然而2018年用于合并模擬計算液晶模組業(yè)務(wù)公司的凈利潤為虧損26.63億元。按照承諾，華映百慕大應(yīng)以現(xiàn)金向公司補足30.29億元。
華映科技2018年12月29日就與中華映管其他合同糾紛事項(未完成業(yè)績承諾須向公司進(jìn)行現(xiàn)金補償)向福建省高級人民法院提起民事訴訟。
2019年1月8日，華映科技向法院申請對華映百慕大的財產(chǎn)采取財產(chǎn)保全措施。
2019年3月，華映科技追加大同股份及中華映管為上述訴訟案被告，并將訴訟請求變更為判令華映百慕大向公司支付業(yè)績補償款人民幣19.14億元、判令大同股份有限公司和中華映管就華映百慕大向公司支付上述業(yè)績補償款人民幣19.14億元承擔(dān)連帶清償責(zé)任、本案的全部訴訟費用由三被告承擔(dān)。近期，華映科技將向法院提交審計后的相關(guān)資料，變更訴訟請求，將訴請金額追加至30.29億元。
48年的中華映管已經(jīng)下市
就在2019年5月13日，大同集團面板廠中華映管(TW.2475)因發(fā)生債務(wù)危機，2018年度財報凈值為負(fù)數(shù)，這家成立48年的面板企業(yè)從臺灣股票市場下市。最后一個交易日終場收盤直奔漲停0.17元，成交量5萬2457張。
中華映管是臺灣第一家生產(chǎn)液晶面板的廠商，是最早引進(jìn)日本技術(shù)制造液晶面板的華人企業(yè)。中華映管在整個華人面板圈里，也素有“面板黃埔軍校”之稱，中華映管的面板廠也相當(dāng)于華人面板里的技術(shù)博物館。
不過，中華映管在華佳彩上那么快燒完了160億元投資，并且造成兩岸實體去年巨額虧損，充分說明了兩岸的管理層都有失職之嫌。而作為福建國資管理部門，在這么重大的項目上出現(xiàn)問題，同樣有失察之嫌。
福建國資部門為了盤活華佳彩，去年收購了合力泰控制人的股權(quán)，成為了合力泰的實際控制人。而在本月初，福建國資委還在當(dāng)?shù)鼗I建了投資40億的后段模組產(chǎn)線，準(zhǔn)備對華佳彩的面板資源進(jìn)行充分的整合利用。
文/李星
01月07日 18:14
