歐洲成為全球戶儲(chǔ)企業(yè)競相登陸的戰(zhàn)略要地。

潮電智庫數(shù)據(jù)，2022年歐洲戶儲(chǔ)新增裝機(jī)量達(dá)9.3GWh，同比增長142%，全球占比高達(dá)60%。其中，德國為歐洲戶儲(chǔ)增長的核心區(qū)，與意大利、奧地利、英國構(gòu)成歐洲四大戶儲(chǔ)成熟市場；加上瑞士、西班牙、荷蘭，波蘭等新興市場的崛起，預(yù)計(jì)2023年歐洲戶儲(chǔ)新增裝機(jī)量將突破15GWh。

歐洲戶用儲(chǔ)能的高速發(fā)展，離不開三方面的原因。一是基于俄烏地緣沖突引發(fā)的電力危機(jī)在高度電力市場化下促使戶用儲(chǔ)能存在極大的套利投資價(jià)值；二是歐洲能源政策上極大傾向可再生能源產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，為此進(jìn)行各項(xiàng)補(bǔ)貼和規(guī)定；三是全球經(jīng)濟(jì)下行的前提下，歐洲本土市場能依賴戶用儲(chǔ)能吸引全球資金涌入投資。

潮電智庫預(yù)計(jì)，到2030年歐洲戶用儲(chǔ)能裝機(jī)量將超過100GWh，在歐洲儲(chǔ)能結(jié)構(gòu)中占比超過50%，總裝機(jī)量接近200GWh，占比全球25%左右。

潮電智庫多次飛赴歐洲實(shí)地調(diào)研，結(jié)合研發(fā)實(shí)力、出貨量和營收業(yè)績等多方因素，認(rèn)為Sonnen、Senec、沃太能源、E3/DC、Tesla、比亞迪、BSL Batt、派能科技、LG ES、Panasonic為歐洲戶儲(chǔ)10強(qiáng)企業(yè)。

其中德國企業(yè)Sonnen、Senec、E3/DC分別排名第一、第二、第四；中國企業(yè)沃太能源、比亞迪、BSL Batt、派能科技分別排名第三、第六、第七、第八；美國Tesla排名第五 ; 韓國LG ES、日本Panasonic分別排名第九、第十。

1、Sonnen

Sonnen能源公司成立于2010年，總部位于德國,為私人家庭和小型企業(yè)生產(chǎn)儲(chǔ)能電池系統(tǒng)。該公司不僅是德國全球家庭儲(chǔ)能的龍頭，也是可再生能源市場領(lǐng)導(dǎo)者。主要生產(chǎn)、研發(fā)、銷售儲(chǔ)能系統(tǒng)、逆變器、電池管理系統(tǒng)和磷酸鐵鋰電池等。
 它的系統(tǒng)可以連接家庭與太陽能電池板以及鋰電池儲(chǔ)能系統(tǒng)，被稱為 “虛擬電廠”。其服務(wù)可以為消費(fèi)者節(jié)省25%(電網(wǎng)價(jià)格)的用電成本。德國家庭還可以在公司新的交易平臺(tái)上購買或出售多余電量。

Sonnen因之前的生產(chǎn)設(shè)施無法滿足市場需求，從去年初便開始擴(kuò)張，公司員工人數(shù)從800人至今已增加到了1500人。目前每年可生產(chǎn)約12萬套戶用光儲(chǔ)系統(tǒng)。Sonnen作為歐洲戶用光儲(chǔ)系統(tǒng)龍頭，預(yù)計(jì)今年出貨量仍然保持領(lǐng)先地位。

2、SENEC

SENEC 2009年成立于德國，開發(fā)和生產(chǎn)智能電力存儲(chǔ)系統(tǒng)，并為私人家庭和中小型企業(yè)提供基于存儲(chǔ)的能源解決方案。

主要產(chǎn)品有：電力存儲(chǔ)(SENEC.Home)、太陽能組件(SENEC.Solar)、虛擬電力賬戶(SENEC.Cloud)和電動(dòng)汽車充電站(SENEC.Wallbox)。

2022年，SENEC再次成為德國家庭存儲(chǔ)市場前三名供應(yīng)商之列，預(yù)計(jì)總營業(yè)額約為7.5億歐元(上一年：3.38億歐元)。截至去年底已售出約14000個(gè)存儲(chǔ)單元，銷量比上一年增加了兩倍。

最近，在慕尼黑舉行的ees Europe 2023存儲(chǔ)貿(mào)易展覽會(huì)上，SENEC首次展示新的“PowerPilot”。這款新產(chǎn)品能實(shí)現(xiàn)光伏系統(tǒng)、存儲(chǔ)和壁箱的智能聯(lián)網(wǎng)，讓系統(tǒng)運(yùn)行更穩(wěn)定和節(jié)省成本。

3、沃太能源

沃太能源成立于2012年，為家庭、工商業(yè)企業(yè)、電網(wǎng)、電力公司提供先進(jìn)的分布式能源、儲(chǔ)能產(chǎn)品及智慧能源管理方案。沃太能源主要產(chǎn)品單一，戶用儲(chǔ)能系統(tǒng)是沃太能源的絕對(duì)核心產(chǎn)品。

主要合作客戶：億緯鋰能、特斯拉、派能科技、Sonnen、LG Energy Solution、陽光電源等公司。

招股書顯示：2019年、2020年、2021年以及2022年上半年，沃太能源的境外營收分別為：2.29億元、2.99億元、5.8億元和4.44億元；境外營收占比分別為92.21%、80.98%、72.23%、64.83%。境外主營業(yè)務(wù)毛利率分別為28.59%、33.64%、31.55%、32.68%，境內(nèi)主營業(yè)務(wù)毛利率則分別為23.74%、17.13%、14.47%、9.75%。

沃太能源此前在國內(nèi)和全球市場出貨量均排名靠前，但是毛利率卻不太理想。

2023年1月28日，沃太能源科創(chuàng)板IPO進(jìn)入“已問詢”狀態(tài)。本次擬募資用于年產(chǎn)70000套新能源儲(chǔ)能系統(tǒng)項(xiàng)目、年產(chǎn)4000套工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)智能制造產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。

4、E3/DC

E3/DC 2010年于德國成立，是集成發(fā)電鋰離子存儲(chǔ)領(lǐng)域的頂級(jí)品牌之一。并提供廣泛的供應(yīng)獨(dú)立性。主要產(chǎn)品包括：鋰離子儲(chǔ)能系統(tǒng)、壁掛式充電站等。

近期，E3/DC斬獲了全球權(quán)威行業(yè)研究機(jī)構(gòu)EUPD Research TOP BRAND PV©頂級(jí)光伏品牌與SolarProsumerAward©光伏持有者獎(jiǎng)兩項(xiàng)大獎(jiǎng)。

這是E3/DC連續(xù)第九次榮獲德國和瑞士存儲(chǔ)類別的TOP BRAND PV©獎(jiǎng)項(xiàng)。除了在重要的存儲(chǔ)類別中取得成功之外，E3/DC還在德國家庭能源管理系統(tǒng)(HEMS)和逆變器類別中獲得該獎(jiǎng)項(xiàng)。

5、Tesla

Tesla成立于2003年，儲(chǔ)能是其三大業(yè)務(wù)之一，在美國和歐洲市占率均在前列，生產(chǎn)從太陽能電池板到儲(chǔ)能電池的各種產(chǎn)品，其儲(chǔ)能產(chǎn)品除了面向大型公用事業(yè)的儲(chǔ)能產(chǎn)品Megapack，也有用于家庭用戶的儲(chǔ)能產(chǎn)品Powerwall、powerpack等。

今年4月，有消息稱，特斯拉正準(zhǔn)備推出旗下的第三代家用電池組Powerwall 3。

財(cái)報(bào)顯示，2022年，特斯拉儲(chǔ)能業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)突破，年內(nèi)該公司儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨量6.5GWh，同比增長64%；其中四季度出貨量2.5GWh，同比增長152%。2022年全年，特斯拉儲(chǔ)能業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收272.25億元，同比增長53.10%；毛利實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)正，達(dá)到20.06億元，對(duì)應(yīng)的毛利率約為7.37%。

6、比亞迪

比亞迪儲(chǔ)能于2008年成立，專注于儲(chǔ)能系統(tǒng)及設(shè)備的技術(shù)研發(fā)和推廣應(yīng)用，已形成集儲(chǔ)能產(chǎn)品研究、開發(fā)、制造、銷售、服務(wù)、回收于一體的完整產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)品全面覆蓋電網(wǎng)儲(chǔ)能、工商業(yè)儲(chǔ)能、家庭儲(chǔ)能等應(yīng)用領(lǐng)域。

今年7月26日，上海野牛兄弟電力科技有限公司與比亞迪儲(chǔ)能簽署10GWh儲(chǔ)能戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。比亞迪儲(chǔ)能將提供適合的儲(chǔ)能系統(tǒng)方案以及技術(shù)支持，并根據(jù)市場需求提供有競爭力的商務(wù)價(jià)格，承諾在未來三年內(nèi)向野牛兄弟提供至少10GWh的儲(chǔ)能電池或集成產(chǎn)品。

據(jù)證券日?qǐng)?bào)消息，7月28日，國家電投總經(jīng)理助理兼發(fā)展部主任侯學(xué)眾，比亞迪高級(jí)副總裁、弗迪電池董事長兼CEO何龍代表雙方簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，雙方將在清潔能源、戶用儲(chǔ)能、綜合智慧零碳電廠、科技研發(fā)、工業(yè)園區(qū)綠能替代及國際業(yè)務(wù)等領(lǐng)域開展全方位深入合作。

據(jù)了解，截至2022年底，比亞迪儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)品累計(jì)出貨量超6.5GWh，創(chuàng)造了15年零安全事故的安全記錄。比亞迪在歐洲戶用儲(chǔ)能市場出貨量曾僅次于Sonnen。

7、BSL Batt

2003年成立于廣東省惠州市，是一家專業(yè)的鋰離子電池制造商，研發(fā)和OEM服務(wù)超過18年。致力于為住宅和商業(yè)應(yīng)用提供創(chuàng)新且價(jià)格合理的電池解決方案。在歐洲乃至全球都有可觀的市場份額，其產(chǎn)品能與歐洲市場絕大多數(shù)的逆變器兼容。

BSL Batt公司以研發(fā)和生產(chǎn)先進(jìn)系列“BSLBATT”(最佳解決方案鋰電池)為己任。“BSLBATT ”鋰產(chǎn)品為一系列應(yīng)用提供動(dòng)力，包括太陽能解決方案、微電網(wǎng)、家庭儲(chǔ)能、高爾夫球車、房車、船舶、工業(yè)電池等。

BSL Batt一體化儲(chǔ)能產(chǎn)品將混合逆變器和蓄電池集成在一個(gè)鐵箱內(nèi)，是戶用光伏儲(chǔ)能的全屋備用系統(tǒng)。該一體化解決方案減少了逆變器和電池選擇的麻煩，逆變器和電池之間具有良好的適應(yīng)性，降低了整個(gè)系統(tǒng)的成本。

8、派能科技

派能科技成立于2009年，2020年于上交所科創(chuàng)板上市，是行業(yè)領(lǐng)先的鋰電池儲(chǔ)能系統(tǒng)提供商，專注于磷酸鐵鋰電芯、模組及儲(chǔ)能電池系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，通過長期自主研發(fā)掌握磷酸鐵鋰電芯、模組、電池管理系統(tǒng)、系統(tǒng)集成等核心技術(shù)。

近年來，派能科技業(yè)績保持增長。2022年?duì)I收60.19億元，同比增長191.85%；凈利潤12.71億元，同比增長302.13%。2023年一季度營收18.41億元，同比增長126.07%；凈利潤4.62億元，同比增長355.86%。

2020年，派能科技僅有年產(chǎn)1GWh的電芯產(chǎn)能和年產(chǎn)1.15GWh的電池系統(tǒng)產(chǎn)能。截止到去年年底，已劇增至年產(chǎn)7GWh的電芯產(chǎn)能和8.5GWh的系統(tǒng)產(chǎn)能。

盡管在2年時(shí)間里產(chǎn)能飆升數(shù)倍，但相比于其他同行，派能科技在產(chǎn)能規(guī)模上并不占優(yōu)勢。不過近些年來派能科技憑借著穩(wěn)定的渠道資源，海外業(yè)績連年大幅增長。

9、LG ES

LG ES前身為LG化學(xué)電池事業(yè)分部，于2020年獨(dú)立而來，主要從事動(dòng)力電池、小型電池和儲(chǔ)能電池等的生產(chǎn)制造與銷售，總部位于韓國首爾，在中國、波蘭、美國、德國、澳大利亞等國家擁有分支機(jī)構(gòu)。

LG ES今年半年報(bào)營收為8.77萬億韓元，同比增長73%；營業(yè)利潤飆升136%，從上年同期的1956億韓元增至4606億韓元。

財(cái)報(bào)顯示，LG ES將繼續(xù)開發(fā)下一代技術(shù)，如鋰硫電池和固態(tài)電池；設(shè)計(jì)新的盈利模式如電池即服務(wù)(BaaS)、能源即服務(wù)(EaaS)等。

2022年LG ES儲(chǔ)能收入增長穩(wěn)健，但是替換成本等一次性成本拖累盈利能力。預(yù)計(jì)23年儲(chǔ)能收入繼續(xù)穩(wěn)步增長，同時(shí)盈利預(yù)計(jì)能實(shí)現(xiàn)中低個(gè)位數(shù)水平。

10、Panasonic

松下是一家日本跨國電子公司，自1918年創(chuàng)立以來，業(yè)務(wù)拓展遍及全球。其儲(chǔ)能業(yè)務(wù)涵蓋了鋰離子電池、太陽能儲(chǔ)能和其他相關(guān)技術(shù)等。

根據(jù)松下發(fā)布的財(cái)報(bào)來看，公司上半年?duì)I業(yè)利潤達(dá)903.7億日元(約45億元人民幣)，同比增長42%，電池業(yè)務(wù)在其中起到相當(dāng)關(guān)鍵的貢獻(xiàn)。

松下在電池、儲(chǔ)能領(lǐng)域積累已久。在2022年4月“進(jìn)博會(huì)”上展示了在中國市場氫能業(yè)務(wù)的新進(jìn)展，展出了在佛山建設(shè)“氫能進(jìn)萬家”智慧能源示范社區(qū)項(xiàng)目的情況，氫燃料電池已應(yīng)用其中；還與中集安瑞科一起發(fā)布了搭載松下氫燃料電池的集裝箱系統(tǒng)集成方案。

松下控股株式會(huì)社集團(tuán)代表董事、全球副總裁、集團(tuán)中國東北亞總代表本間哲朗，2022年10月31日在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示，中國在可再生能源方面潛力巨大。預(yù)計(jì)中國在氫能利用方面，在車載領(lǐng)域會(huì)領(lǐng)先一些，在家用領(lǐng)域還不會(huì)發(fā)展那么快。松下在無錫電池工廠通過實(shí)證實(shí)驗(yàn)，想了解氫能在中國家庭、商業(yè)設(shè)施、工廠當(dāng)中，未來的運(yùn)用前景有多大。

總結(jié)：隨著戶儲(chǔ)市場需求量不斷增加，且當(dāng)前戶儲(chǔ)滲透較低的情況下，未來會(huì)有更多的廠商加入儲(chǔ)能賽道，預(yù)計(jì)后續(xù)市場競爭加劇，行業(yè)整體平均毛利率水平或有下降。但是考慮到境外市場整體儲(chǔ)能產(chǎn)品安裝的經(jīng)濟(jì)性較高，用戶看重產(chǎn)品品牌，對(duì)于產(chǎn)品價(jià)格敏感度低，預(yù)計(jì)遠(yuǎn)期品牌力強(qiáng)的產(chǎn)品仍能在境外市場獲得溢價(jià)。隨著后續(xù)行業(yè)競爭加劇，我們認(rèn)為穩(wěn)態(tài)下戶儲(chǔ)行業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)仍能夠維持高出國內(nèi)市場平均5個(gè)百分點(diǎn)以上的毛利率水平。