本是“金九銀十”的出貨好時節(jié)，很多濾光片企業(yè)卻樂不起來。

因為單價三毛錢的濾光片意味著虧損30%-50%，賣得多可能意味著虧得多。

潮電智庫從產(chǎn)業(yè)鏈處了解，行業(yè)極度內(nèi)卷，以及下游攝像頭模組客戶的擠壓，是中國濾光片產(chǎn)業(yè)處于懸崖之上的兩大推手。

從今年中報來看，五方光電(002962)、水晶光電(002273)、東田微(301183)等濾光片上市公司均為營利雙降。要知道，前兩者可是蘋果iPhone手機的攝像頭濾光片的重要供應商。

對于缺少融資渠道和海外訂單支撐的更多非上市企業(yè)來說，日子自然過得步履維艱。

“我們即使有利潤貢獻較高的海外客戶支撐，現(xiàn)在的虧損率也超過40%，有些只做中國本土市場的友商就虧的更慘。”深圳某濾光片生產(chǎn)廠商高管吳權(quán)發(fā)悲壯的認為，如果生態(tài)環(huán)境繼續(xù)惡化，濾光片將失去群體生存空間，中國攝像頭制造業(yè)可能出現(xiàn)“斷鏈”現(xiàn)象。

關鍵問題是，當下這個“生死劫”該如何解開？

01  從高光墜入至暗

手機光學攝像頭的核心構(gòu)造，主要由CMOS芯片、鏡頭、馬達、模組和濾光片為主要結(jié)構(gòu)件。相比而言，濾光片組件雖然同樣不可或缺，但由于成本占比只有3%-5%從而缺少存在感，目前在攝像頭產(chǎn)業(yè)鏈中話語權(quán)較小。

將時光維度拉長，濾光片其實也有過自己的高光時刻。

已經(jīng)在濾光片市場一線摸爬滾打十多個年頭的李華，現(xiàn)在是某主流濾光片企業(yè)的銷售負責人，據(jù)他回憶，“當初行業(yè)隨智能手機市場一同爆發(fā)，藍玻璃濾光片最早的產(chǎn)品單價超過5元。2014年至2018年，市場需求規(guī)?；螅瑸V光片單價穩(wěn)定在兩塊多，但材料成本占比只有20%左右，生產(chǎn)廠商都保有較為可觀的利潤空間。”

可惜好景不長。自2021年開始，至暗時刻來臨。

彼時，以全球智能手機終端銷量收縮為標志，低價搶單風行帶來供應鏈極致內(nèi)卷，濾光片行業(yè)也未能幸免，產(chǎn)品的市場單價狂跌九成至0.3元左右。

李華向潮電智庫算了這樣一筆賬：現(xiàn)在一塊77*77標準規(guī)格的藍玻璃基材中片采購成本15元，鍍好膜后的中片招標價格最低只有17元。其中行業(yè)較高的生產(chǎn)直通率控制在85%-88%之間，因此含損耗原材料成本占比高達98%，再加上人工、電費、場租等各種支出，可以說各家企業(yè)都虧的慘不忍睹。

在資本運作的角度，專業(yè)證券分析師楊生認為，對于很多上市企業(yè)而言，訂單保有量、營收規(guī)模等經(jīng)營指標，對短期維持與提升公司的股價和市值有著最實際的意義。“以低價搶奪市占率成為一種普遍現(xiàn)象。某種程度上來說，因為上市企業(yè)資金流相對充分，上市公司越多的領域越容易內(nèi)卷。”

02 相煎太急

近乎裸奔的市場單價，由一輪接一輪的價格戰(zhàn)染紅。

根據(jù)公開數(shù)據(jù)，今年上半年五方光電營收3.76億元，同比減少29.5%；凈利3317萬元，同比減少19.54%。水晶光電營收18.54億元，同比略降1.63%；凈利1.77億元，同比減少27.72%。

因為大客戶蘋果的帶動，報告期內(nèi)五方光電境外收入占比87.14%，水晶光電外銷營收占比75.62%，同比均有所提升。

當然，在常年跟隨與陪跑的隊伍里，最苦逼的還是那群資金、研發(fā)及客戶資源有限的非上市企業(yè)。

在李華看來，“一些上市公司嘴里全是主義，但心里都是生意。他們以降價，賒欠等惡性手段打壓市場，嚴重破壞了產(chǎn)業(yè)的生態(tài)環(huán)境，成為了行業(yè)內(nèi)卷的始作俑者。”

根據(jù)潮電智庫了解，濾光片制造屬于典型的重資產(chǎn)行業(yè)，比如采購一臺進口光馳進口鍍膜機約400萬元，一臺全自動鐳雕切割機需要投資約200萬元。

吳權(quán)發(fā)所在公司的濾光片產(chǎn)品月出貨量有15KK級別，很多訂單明知虧本也不得不接。“如果停止生產(chǎn)，價值上億的設備生產(chǎn)線就成了廢鐵，跟隨公司多年的員工也面臨失業(yè)。”

03  被下游“薅羊毛”

濾光片是當前攝像頭產(chǎn)業(yè)鏈中國產(chǎn)替代最成熟的環(huán)節(jié)，除了手機品牌和ODM定點外，主要的訂單來自下游攝像頭模組廠商。

根據(jù)潮電智庫了解，相比攝像頭鏡頭、芯片、馬達等行業(yè)，受終端砍單與競價體系影響，模組板塊這幾年也面臨一定壓力，這點可從舜宇、丘鈦、歐菲等頭部攝像頭模組廠商的財報數(shù)據(jù)中得以體現(xiàn)。

“這不應該是模組廠商將風險與壓力轉(zhuǎn)嫁給濾光片供應商的理由。”李華有些忿忿不平的說，“很多終端廠商在攝像頭模組的招標項目中，有對濾光片的采購價格預算，比如0.4-0.7元/片，但模組廠商給到我們的實際采購價差不多打了六折，甚至更低。”

吳權(quán)發(fā)認為，下游客戶大面積“薅羊毛”的做法，對于本已慘淡的濾光片行業(yè)來說無異于雪上加霜，生存環(huán)境惡劣到了極致。

潮電智庫從光學產(chǎn)業(yè)鏈了解，自今年第二季度開始，手機攝像頭模組市場迎來了一波漲價潮，不少規(guī)格的產(chǎn)品單價有了一定幅度的回調(diào)。

多家濾光片生產(chǎn)廠商對潮電智庫表示，現(xiàn)在大家迫切需要回血補能，但目前還沒有接收到下游客戶關于產(chǎn)品漲價的任何信息。

根據(jù)中國信通院公布數(shù)據(jù)顯示，今年上半年國內(nèi)智能手機出貨量1.24億部，同比下降7%。潮電智庫統(tǒng)計，上半年全球智能手機銷量5.2億部，同比下降13.3%；市場銷量已經(jīng)連續(xù)8個季度同比下滑。

再漫長的冬天也會過去。最可怕的是，待春光普照欲揚鞭策馬之時，合作雙方的信任基石卻已缺失。

9月華為Mate 60系列和蘋果iPhone 15系列大戰(zhàn)，讓疲軟多時的手機行業(yè)話題多次登上熱搜。從手機供應鏈相關出貨情況來看，下半年市場也現(xiàn)反彈跡象。

潮電智庫認為，中國智能手機乃至整個消費電子產(chǎn)業(yè)上下游共榮共進，方是行穩(wěn)致遠的關鍵。

(應被訪者要求，文中人名均為化名）