8月20日，舜宇光學科技(02382.HK)在港交所公布的業(yè)績報告顯示，中期實現(xiàn)營收188.6億元，同比增長32.1%；凈利10.79億元，同比增長147.1%。整體毛利率17.2%，較去年同期提升2.3個百分點。

這一營收水平為近三年同期最好，與2020年上半年相當。

潮電智庫分析，手機業(yè)務觸底反彈是光學巨頭業(yè)績走出泥沼的關鍵。報告期內(nèi)，手機相關產(chǎn)品為舜宇帶來了超過130億的營收，同比增長34.5%，占總收入比重達69%。

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統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年上半年舜宇光學手機鏡頭出貨量6.34億顆，同比增長23.7%。舜宇光學表示，目前已實現(xiàn)多款一英寸玻塑混合主攝，以及多款大像面潛望式手機鏡頭的量產(chǎn)。

潮電智庫從手機產(chǎn)業(yè)鏈處了解，由于蘋果、華為和其他安卓手機品牌下半年備貨，特別是比較集中的7月和8月，包括大立光、辰瑞光學、歐菲光在內(nèi)的各家手機鏡頭供應商的出貨情況都比較樂觀。

手機攝像頭模組方面，上半年舜宇光學出貨2.89億顆，同比增長13.5%。舜宇光學表示，在手機鏡頭、馬達和攝像頭模組一體化的供應模式下，高端產(chǎn)品的競爭力進一步加強，份額也相應提高，進而使得手機攝像頭模組的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、平均售價和整體毛利率得以改善。

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舜宇光學披露，已于報告期內(nèi)實現(xiàn)一英寸主攝長行程導桿馬達、雙群組內(nèi)對焦?jié)撏绞謾C攝像頭模組的量產(chǎn)。此外，完成了兩億像素搭載自研馬達的潛望一體式手機攝像頭模組、搭載多折式棱鏡及自研馬達的潛望一體式手機攝像頭模組及1/2”主攝馬達的研發(fā)。

在潛望與棱鏡方面的技術突破和布局，或與蘋果的合作密切相關。從日前爆料的消息來看，這正是即將發(fā)布的iPhone 16主要配置。

今年7月，據(jù)天風證券分析師郭明錤透露，舜宇光學預計于2025年成為蘋果的新相機模組(CCM)供應商。此前由于生產(chǎn)問題，舜宇光學在2023年流失了iPhone鏡頭訂單給競爭對手。自2024開始，iPhone的訂單將逐漸重回到舜宇光學，這應該和其持續(xù)改善生產(chǎn)并與蘋果溝通有關。

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舜宇光學表示，目前正在全力推進越南國際化標桿工廠的運營。根據(jù)多位消息人士預測，越南工廠將于2025年開始生產(chǎn)并供應新款M5系列MacBook的相機模組。

郭明錤分析認為，如果順利出貨，舜宇光學未來有望成為iPhone與iPad的CCM供應商，這將推動公司營收翻倍和利潤增長。

除了手機業(yè)務，AR/VR是另外一個營收貢獻亮點，收入9.92億元，同比激增111.4%。

相比來看，作為舜宇光學第二大業(yè)務，其車載領域的表現(xiàn)顯得較為平穩(wěn)，上半年營收28.77億元，同比增速為16.4%。車載鏡頭出貨量5323.4萬顆，同比增長13.1%。舜宇光學表示，報告期內(nèi)完成了300萬像素側(cè)視玻塑混合ADAS車載鏡頭的研發(fā)，進一步減少玻璃鏡片的數(shù)量后，可以大幅降低成本。

潮電智庫認為，作為消費電子和車載光學供應鏈風向標，舜宇光學上半年的業(yè)績表現(xiàn)，會給行業(yè)帶來更積極的借鑒意義，同時也預示著隨著下游需求回暖，行業(yè)競爭再次進入新階段。