2016年5月5日,蘋果的金屬機(jī)殼主力CNC加工商可成(2474.TW)舉行了法說會(huì)。法人表示受蘋果清理庫存為新機(jī)讓路,導(dǎo)致訂單減少?zèng)_擊供應(yīng)鏈影響,可成第一季度合并營收為新臺(tái)幣168.43億元(約合人民幣33.82億元),環(huán)比減少28.3%,同比減少3.2%;營業(yè)毛利為新臺(tái)幣72.11億元(約合人民幣14.48億元),環(huán)比減少31.5%,同比減少11.1%;第1季營業(yè)凈利58.04億元(約合人民幣11.65億元),環(huán)比減少27.9%,同比減少7%。
法說會(huì)內(nèi)容顯示,可成第一季度的毛利率仍高達(dá)42.8%,環(huán)比減少僅為2.1%,同比減少也只有3.8%;第一季營業(yè)凈利率為34.5%,表明金屬機(jī)殼CNC加工業(yè)務(wù)的價(jià)格仍十分堅(jiān)挺,投資回報(bào)較高,市場競爭相對(duì)寬松。
可成董事長洪水樹先生也指出,目前市場不確定性高,價(jià)格壓力在變大。其中主要客戶確實(shí)面對(duì)瓶頸,Macbook新機(jī)種推出也有幾周的延遲,預(yù)估5、6月份業(yè)績會(huì)與4月份相當(dāng),單月營收超過新臺(tái)幣60億元(約合人民幣12.05億元),單季營收將超過180億元(約合人民幣36.14億元),環(huán)比增長約6.8%。下半年新客戶新機(jī)種出貨帶動(dòng)成長,業(yè)績會(huì)有強(qiáng)勁增長。
可成認(rèn)為,整體上今年智能手機(jī)的平均銷售單價(jià)(ASP)還是比去年高,下半年ASP仍會(huì)往上走;此外,筆電由于客戶體認(rèn)到吸引消費(fèi)者的重要,才有獲利,并非價(jià)格導(dǎo)向,也有利于可成的發(fā)展,因此,今年度可成來自于筆電的營收貢獻(xiàn)可望比去年成長。
針對(duì)同業(yè)間競爭情況,洪水樹先生表示按照目前的市場狀況,新的競爭者進(jìn)入難度相對(duì)較高。今年可成自己在產(chǎn)能方面也需要根據(jù)市場訂單狀況做整體評(píng)估。不過為了后續(xù)的發(fā)展,可成今年資本支出主要用于新廠房投入,但對(duì)擴(kuò)產(chǎn)仍持謹(jǐn)慎保守態(tài)度。
對(duì)于市場盛傳蘋果iPhone下一代新機(jī)將會(huì)采用的全玻璃機(jī)殼方面,洪水樹先生也強(qiáng)調(diào)未來金屬機(jī)殼仍將是消費(fèi)性電子最佳的解決方案,包括設(shè)計(jì)的自由以及耐摔等特性金屬機(jī)殼表現(xiàn)還是最好的。從客戶的產(chǎn)品開發(fā)進(jìn)程看,目前并未看到客戶對(duì)材質(zhì)的異動(dòng)有明確方向。不過可成會(huì)持續(xù)關(guān)注玻璃與藍(lán)寶石等新材料的發(fā)展,主要是指看新材料有多少機(jī)會(huì),是否值得投入,如果判斷值得投入,可成累積了多年的經(jīng)驗(yàn),介入的速度會(huì)非???,找到一個(gè)突破點(diǎn)之后就可以大量生產(chǎn)。
洪水樹先生表示,從玻璃生產(chǎn)的技術(shù)面來看,全玻璃機(jī)殼和3D玻璃機(jī)殼都還沒有真正的量產(chǎn)性。從目前蘋果較有可能采用3D玻璃機(jī)殼來看,要達(dá)到設(shè)計(jì)跟精細(xì)度、尺寸及材料搭配等,單單是加工上可能會(huì)遇到的應(yīng)力問題,就非常難克服。也沒有看到客戶蘋果有明確像之前的iPhone4在新開發(fā)機(jī)型上試用金屬邊框加前后面用玻璃的結(jié)構(gòu)。不過就算新機(jī)型設(shè)計(jì)是跟iPhone4一樣的結(jié)構(gòu),金屬邊框CNC加工難度及時(shí)間未必會(huì)減少,CNC加工的精度和重要性只會(huì)提高。
蘋果在打開中國市場后,為了加快產(chǎn)品出貨速度,放棄了加工難度和速度上相對(duì)劣勢(shì)的玻璃后蓋,轉(zhuǎn)而采用加工速度快,加工成本較低的全金屬CNC加工機(jī)殼,大幅縮短了產(chǎn)品上市時(shí)間,降低了供應(yīng)鏈庫存壓力。
不過據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析,為了能用上5G通訊技術(shù),蘋果在下一代的手機(jī)天線設(shè)計(jì)需要,蘋果新機(jī)驗(yàn)證機(jī)型除了在優(yōu)化金屬機(jī)殼的設(shè)計(jì)上做文章外,也密集測(cè)試了玻璃、陶瓷、藍(lán)寶石及納米材料等多種材質(zhì)后蓋。
從《手機(jī)報(bào)》了解到的行業(yè)狀況顯示,目前行業(yè)中的3D玻璃加工產(chǎn)能十分有限,設(shè)備、技術(shù)與專利仍為三星及其供應(yīng)商TDK所把控.除三星供應(yīng)鏈外,市場上所有能量產(chǎn)3D玻璃加工機(jī)臺(tái)加起來總數(shù)都還沒突破200臺(tái),根本沒有辦法滿足蘋果的3D玻璃后蓋產(chǎn)能需求。因此蘋果最有可能采用的,仍是金屬機(jī)殼加多腔納米注塑或者2.5D玻璃后蓋。