中芯國(guó)際作為當(dāng)前國(guó)內(nèi)規(guī)模最大且技術(shù)最為先進(jìn)的芯片制造公司，隨著半導(dǎo)體工藝發(fā)展越發(fā)先進(jìn)，現(xiàn)在中芯國(guó)際已經(jīng)能夠?qū)崿F(xiàn)28nm工藝的量產(chǎn)。如高通驍龍410處理器就是采用高通28nmPolySiON工藝代工制造，這標(biāo)志著國(guó)內(nèi)首次在28工藝方面實(shí)現(xiàn)了量產(chǎn)，雖然距離臺(tái)積電、英特爾在工藝制程方面還有一定的差距。
今日（6月8日），據(jù)北京晨報(bào)表示，中芯國(guó)際建議發(fā)行本金額為4.5億美金2022年到期零息可換股債券，其中大唐、COUNTRYHILL及國(guó)家集成電路基金擁有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)股權(quán)。最終所獲得的凈額為4.41億美金！
據(jù)芯謀研究（ICwise）總經(jīng)理顧文軍表示，中芯國(guó)際在昨天（6月7日）境外完成4.5億美元的可轉(zhuǎn)換債券，其重點(diǎn)在于零股息、零收益，4-6年期轉(zhuǎn)股溢價(jià)比為34%！對(duì)比目前中芯的股價(jià)，轉(zhuǎn)股價(jià)為港股0.925港幣！同時(shí)，其境內(nèi)首批熊貓債昨天也完成發(fā)行，1年期6億人民幣2.99%票面利率，3年期15億人民幣3.35%票面利率，運(yùn)用對(duì)沖工具后綜合資金成本低于2%。
此外，顧文軍強(qiáng)調(diào)：“中芯國(guó)際境內(nèi)外并舉，創(chuàng)新融資方式，一天合計(jì)募集資金近8億美元。并且成本控制在2%以?xún)?nèi)。尤為可貴的這是在中芯國(guó)際前兩大股東大唐和大基金都未參與的情況下，海內(nèi)外資本均對(duì)中芯國(guó)際的前景和股價(jià)高度看好！這個(gè)‘看好’是建立在中芯國(guó)際過(guò)去四年良好的業(yè)績(jī)基礎(chǔ)上，也是建立在中國(guó)半導(dǎo)體新形勢(shì)下中芯國(guó)際大發(fā)展的前景上。希望中芯國(guó)際在未來(lái)既保持良好業(yè)績(jī)，又能快速擴(kuò)張，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益和產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略雙成功！”
半導(dǎo)體行業(yè)專(zhuān)家莫大康也表示，中芯國(guó)際今年計(jì)劃投資增加到22億美金，但是大基金及北京市對(duì)中芯國(guó)際的投資并不多，即便是投資了很多也不能要，為稀釋大唐股份，中芯國(guó)際唯此一招，即發(fā)行債券。他表示：“中芯國(guó)際陷入進(jìn)退兩難的境地，少投能盈利，但是這將導(dǎo)致技術(shù)方面與國(guó)際之間的差距越來(lái)越大，與此同時(shí)，少投資的話，又不能擴(kuò)大資本市場(chǎng)。此次其發(fā)行債券，可將其在北京的Fab2產(chǎn)能擴(kuò)大，顯然是為28nm工藝發(fā)力！”
與莫老觀點(diǎn)類(lèi)似而卻不盡同的是另一位行業(yè)人士，在他看來(lái)，中芯國(guó)際此舉的目的也在于積極擴(kuò)張產(chǎn)能，但是主要是在40nm工藝方面，而不是在28nm工藝方面發(fā)力，因?yàn)橹行緡?guó)際主打的還是40nm工藝，在28nm工藝領(lǐng)域，其良率并不高，雖然它已經(jīng)能夠?qū)崿F(xiàn)量產(chǎn)。莫老也表示，中芯國(guó)際在28nm工藝的良率不高，所以得“交學(xué)費(fèi)”！
同時(shí)，這位行業(yè)人士還表示：“中芯國(guó)際之前的投資都過(guò)于謹(jǐn)慎，沒(méi)有預(yù)估到產(chǎn)能需求的暴漲，所以導(dǎo)致產(chǎn)能一直不夠，甚至致使部分客戶(hù)流失！此次發(fā)行債券主要的目的還是在于對(duì)產(chǎn)能的擴(kuò)張！”
在XMC（武漢新芯）設(shè)計(jì)服務(wù)部副總裁朱敏看來(lái)，估計(jì)這些債轉(zhuǎn)股的發(fā)行可能是因?yàn)橐郧按筇频荣I(mǎi)的債券已經(jīng)到期，此外，對(duì)中芯國(guó)際而言，其財(cái)務(wù)成本并不高，此舉可多收一點(diǎn)現(xiàn)金對(duì)產(chǎn)能進(jìn)行擴(kuò)充。
據(jù)最新業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，中芯國(guó)際2015年?duì)I業(yè)收入22.36億美元，同比增長(zhǎng)13.53%，凈利潤(rùn)2.53億美元，同比增長(zhǎng)65.66%。截至2015年年底，中芯國(guó)際已經(jīng)連續(xù)14個(gè)季度盈利；同時(shí)，該公司2015年?duì)I業(yè)收入和盈利兩項(xiàng)指標(biāo)均創(chuàng)下歷史新高。此外，據(jù)中芯國(guó)際表示，2016年第一季度接單符合預(yù)期，第二季度訂單也差不多接滿，今年收入和產(chǎn)能的增長(zhǎng)目標(biāo)為20%。
盡管如此，但是中芯國(guó)際賬面上累計(jì)虧損仍有20億美金，因此雖然2015年其實(shí)現(xiàn)了2.56億美金的純利潤(rùn)收入，但是并沒(méi)說(shuō)分紅派息計(jì)劃。顯然，對(duì)于當(dāng)前的中芯國(guó)際而言，產(chǎn)能擴(kuò)充已是當(dāng)務(wù)之急！
01月07日 18:14
