7月25日晚，江粉磁材發(fā)布重組方案，擬以定向增發(fā)股份的形式，并購國內(nèi)手機(jī)零部件廠商領(lǐng)益科技，標(biāo)的公司估值高達(dá)207.3億元人民幣。
公告顯示，本次增發(fā)以江粉磁材停牌前120個交易日均價的90%作為發(fā)行價格，即9.45元/股（分紅除權(quán)后為4.68元），領(lǐng)益科技的三家股東--領(lǐng)勝投資（深圳）公司及兩家相關(guān)的私募基金將認(rèn)購這部分股份。
領(lǐng)益科技股權(quán)結(jié)構(gòu)
本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，并構(gòu)成借殼上市，領(lǐng)勝投資及兩家私募基金合計持有上市公司65.29%股權(quán)，領(lǐng)勝投資的控制人曾芳勤成為上市公司實際控制人。
相關(guān)資料顯示，領(lǐng)益科技自設(shè)立以來，即專注于消費電子產(chǎn)品精密功能器件產(chǎn)品的設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于智能手機(jī)、可穿戴設(shè)備等消費類電子行業(yè)，目前已成為規(guī)模較大的消費電子金屬結(jié)構(gòu)件、內(nèi)外部功能性器件、黏膠與屏蔽件的綜合供應(yīng)商。
隨著3G、4G 網(wǎng)絡(luò)的全面布局以及移動互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、云計算等新興技術(shù)高速發(fā)展，以智能手機(jī)、平板電腦和可穿戴設(shè)備等為代表的智能移動終端產(chǎn)品作為移動互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容和應(yīng)用的主要載體，成為消費電子產(chǎn)品市場新的發(fā)展引擎和增長點。
同時，隨著未來5G的推出，將進(jìn)一步推動 3C產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，而這也為精密功能器件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來新的增長機(jī)遇。特別是在智能手機(jī)價格下降和 3G/4G 網(wǎng)絡(luò)發(fā)展的影響下，全球智能手機(jī)出貨量不斷增長。據(jù)旭日大數(shù)據(jù)顯示，2016年，全球智能手機(jī)出貨量為14.89億部，較 2015 年的14.48億部增長2.8%。
在去年全球智能手機(jī)出貨量中，中國智能手機(jī)出貨量達(dá)4.79億，其中，華為、OPPO、VIVO大放異彩。數(shù)據(jù)顯示，2016年，華為以1.39億部的出貨量冠絕全球，OPPO、VIVO分別以0.99億和0.77億部位列二、三位。而華為、OPPO、VIVO都是領(lǐng)益科技的客戶。
據(jù)悉，領(lǐng)益科技目前已通過以蘋果、華為、OPPO、VIVO為代表的終端品牌商的供應(yīng)商認(rèn)證體系，進(jìn)入其供應(yīng)鏈并形成長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，主要客戶包括蘋果、華為、OPPO、VIVO等消費電子終端品牌，及富士康、綠點科技、藍(lán)思科技、伯恩光學(xué)等專業(yè)組裝廠、代工廠，擁有優(yōu)質(zhì)客戶資源。
智能手機(jī)市場規(guī)模的擴(kuò)大為精密功能器件行業(yè)帶來廣闊的市場需求。領(lǐng)益科技作為精密功能器件的供應(yīng)商，其業(yè)績也隨之水漲船高。數(shù)據(jù)表明，領(lǐng)益科技在2014年、2015年、2016年和2017年1-3月份歸屬于母公司所有者扣非后的凈利潤分別為13414.07萬元、25337.46萬元、81525.27萬元和25945.18萬元，增長迅速，從數(shù)據(jù)上看，其在今年一季度利潤就趕超了2015年全年，而2016年比2015年增長了221.76%。
雖然有歷年利潤高增長的保證，但本次收購重組方還是簽署了利潤承諾補償協(xié)議，協(xié)議中稱，領(lǐng)益科技在2017年、2018年及2019年預(yù)測實現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤分別不低于11.47億元、14.92億元和18.61億元。
而在此次收購?fù)瓿珊?，領(lǐng)益科技將成為上市公司的子公司，擁有 A 股資本市場運作平臺，能夠通過融資、并購等方式實現(xiàn)跨越式發(fā)展，進(jìn)一步提升公司業(yè)務(wù)規(guī)模，擴(kuò)大在消費電子精密功能器件領(lǐng)域的優(yōu)勢。
對江粉磁材而言，此次收購領(lǐng)益科技只是其近三年數(shù)次收購事件中的一件，自2015年開始，江粉磁材每年都進(jìn)行大規(guī)模的并購重組，從中也可看出資本運作對企業(yè)產(chǎn)生的利好，可優(yōu)化企業(yè)自身的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，厚增企業(yè)利潤。
2015 年，江粉磁材通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式收購深圳市帝晶光電科技有限公司，拓展液晶顯示模組、觸摸屏、觸控顯示一體化、LCD 鍍膜等業(yè)務(wù)，進(jìn)入消費電子產(chǎn)業(yè)鏈。
2016 年，江粉磁材再次通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式收購深圳市東方亮彩精密技術(shù)有限公司，拓展消費電子產(chǎn)品的面殼、底殼、電池蓋等業(yè)務(wù)，進(jìn)一步拓展公司在消費電子精密結(jié)構(gòu)件產(chǎn)業(yè)的布局。
這兩次的收購一步一步地推動了江粉磁材的業(yè)績飛漲。2014年，江粉磁材歸屬于上市公司股東凈利潤為0.04億元，2015年，其凈利潤為0.46億元，到2016年，這一數(shù)據(jù)已經(jīng)達(dá)到2.34億元，同比增長了408.31%。
作為江門“業(yè)績王”江粉磁材，從東方亮彩、帝晶光電，到目前的領(lǐng)益科技，每一筆都是大動作，每年都上一個臺階。
此前，江粉磁材主營業(yè)務(wù)為磁性材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是一家專業(yè)生產(chǎn)鐵氧體永磁、鐵氧體軟磁、稀土永磁等電子元件材料的企業(yè)，是目前國內(nèi)鐵氧體磁性材料元件大型制造商之一。
通過上述兩次交易，江粉磁材進(jìn)入了盈利能力較強與發(fā)展前景廣闊的消費電子零部件行業(yè)，實現(xiàn)以磁性材料業(yè)務(wù)為基石，圍繞消費電子產(chǎn)品零部件行業(yè)發(fā)展的業(yè)務(wù)多元化發(fā)展。
目前階段隨著行業(yè)競爭的激烈程度增加，市場對于同時提供帶有觸控顯示功能的觸控顯示一體化模組的企業(yè)的認(rèn)可度逐漸升高，單獨的液晶顯示模組與電容式觸摸屏的廠商已經(jīng)漸漸不能滿足市場要求。而精密結(jié)構(gòu)件產(chǎn)業(yè)從單一生產(chǎn)塑膠結(jié)構(gòu)件，到逐漸增加研發(fā)生產(chǎn)導(dǎo)熱性能好、支撐強度高的金屬結(jié)構(gòu)件轉(zhuǎn)變。從當(dāng)前行業(yè)發(fā)展形勢上看，一體化廠商將成為必然趨勢。
而隨著手機(jī)逐漸智能化、精細(xì)化，精密功能器件產(chǎn)品市場需求旺盛，每件消費電子產(chǎn)品上使用的精密功能器件數(shù)量也逐漸增多，市場空間甚為廣闊。其中，領(lǐng)益科技經(jīng)過多年積累和發(fā)展，已成為一家規(guī)模較大的消費電子金屬結(jié)構(gòu)件、內(nèi)外部功能性器件、粘膠與屏蔽件的綜合供應(yīng)商。
此次收購領(lǐng)益科技，江粉磁材可實現(xiàn)和領(lǐng)益科技在消費電子產(chǎn)品零部件業(yè)務(wù)上的協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)一步拓展其在消費電子零部件行業(yè)的布局，促進(jìn)江粉磁材在資產(chǎn)規(guī)模及業(yè)務(wù)規(guī)模上實現(xiàn)更大增長。
01月07日 18:14
