搶占5G風口成為行業(yè)各大企業(yè)必然的趨勢，日前，據(jù)工信部發(fā)布了5G通信在3-5GHz頻段內(nèi)的頻率使用規(guī)劃，據(jù)規(guī)劃顯示，其中3300-3600MHz和4800-5000MHz為5G系統(tǒng)的工作頻段，隨著5G商用時間不斷推進，越來越多的上市公司提前對市場進行布局！
而射頻電子元器件作為手機中不可或缺的元器件，長期以來一直為海外廠商所霸占，以射頻領域的SAW濾波器為例，其在射頻模塊中成本占比超過50%，同樣基本上為海外企業(yè)所霸占，主要被村田、TDK、Avago、Skyworks、Qorvo、高通等少數(shù)幾家廠商壟斷，在這一方面，國內(nèi)廠商幾乎落后海外廠商長達20年，目前可以說是處于發(fā)展初期階段！
不過，從去年到今年，國內(nèi)廠商麥捷科技以及信維通信在SAW濾波器方面頻頻發(fā)力，兩者均在該市場大力布局，試圖搶占5G時代射頻領域的紅利風口！僅在今年，信維通信1.1億收購德清華瑩19%股權，隨后，麥捷科技2.27億收購金之川67.5%股權。而在此之前，麥捷科技擬募資4.5億投資SAW濾波器封裝項目；從這兩者來看，前者主要想做設計，而后者主要想做封裝！其中信維通信與55所合作，而麥捷科技則和26所合作！
然而日前，麥捷科技再度發(fā)布公告表示，公司將延遲4.5億元投資的SAW濾波器封裝項目，主要原因則在于受限于上游海外設備廠商延長交貨期以及資金不到位！
國內(nèi)發(fā)力SAW濾波器 信維通信布局設計/麥捷科技布局封裝
早在6月16日，據(jù)信維通信公告表示，公司與中國電子科技集團公司第五十五研究所簽訂框架協(xié)議，信維通信將投資五十五所所控股公司德清華瑩1.1億元（五十五所持有德清華瑩65.76%股權），并取得德清華瑩19%左右的股權，后者為國內(nèi)最早研制生產(chǎn)聲表面波（SAW）濾波器產(chǎn)品企業(yè)。
信維通信對德清華瑩的全部投資將主要用于擴大手機聲表面波濾波器的產(chǎn)能！據(jù)了解，目前德清華瑩的聲表面波濾波器年產(chǎn)能為3.5億只，增資后的第一期規(guī)劃預計將提高產(chǎn)能到10億只！
框架協(xié)議顯示：1、德清華瑩與信維通信將在聲表面波晶體材料和器件方面進行技術合作、聯(lián)合開發(fā)、共享銷售渠道；
2、雙方共同出資建設 5G 通信高頻器件產(chǎn)業(yè)技術研究院，專門從事 5G通信用高頻器件的技術研究、工藝開發(fā)和批產(chǎn)驗證，為雙方在 5G 通信領域的發(fā)展奠定堅實的技術基礎；
3、雙方出資共建 GaN 芯片 6 寸線平臺，開展 GaN 射頻功率芯片的工藝開發(fā)與制造，以及 GaN 射頻功率器件的封裝、測試和銷售，滿足通信市場，特別是 5G 通訊應用的需求，有著極其重要的意義；
4、雙方在 SiC 電力電子領域進行務實合作，實現(xiàn)從芯片到模塊的產(chǎn)業(yè)鏈全覆蓋，推廣 SiC 電力電子器件及模塊在汽車電子、軌道交通及新能源等領域的應用；
5、甲乙雙方共同開展射頻 MEMS 器件的設計與加工，建設具有國際先進水平的、集研究制造與工程化為一體的、面向全國開放的國家級射頻 MEMS 微系統(tǒng)工藝制造平臺；
而早在2016年12月，麥捷科技就完成了定增，據(jù)其當時發(fā)布公告表示，公司擬發(fā)行A股21794871股，發(fā)行價格為39.00元/股，募集資金總額為8.50億元，扣除發(fā)行費用后，募集資金凈額為8.28億元，將主要用于三方面：其一，用于基于LTCC基板的終端射頻聲表濾波器（SAW）封裝工藝開發(fā)和生產(chǎn)項目，總投資額為4.5億，擬使用募集資金3.72億；其二，MPIM小尺寸系列電感生產(chǎn)項目你投資3.4億，擬使用募集資金2.88億！
簡單說來，麥捷科技擬4.5 億元投資表面聲波濾波器的封裝藝開發(fā)與生產(chǎn)項目，公司已掌握了終端射頻聲表濾波器(SAW)產(chǎn)品技術和生產(chǎn)工藝，并開始小批量供貨。SAW 濾波器是手機射頻前端的關鍵器件，其封裝技術基本上被國外廠商所壟斷，如日本的Murata、TDK 旗下的EPCOS、Taiyo 等，公司此次定增募投有望實現(xiàn)手機SAW濾波器的國產(chǎn)化。
而為了拓展在電感市場的競爭力度，2017年8月29日，據(jù)手機報在線（http://networkstorage.cn/）得知，麥捷科技發(fā)布公告表示，為進一步完善公司在電子元件行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈布局，增強公司核心競爭力，經(jīng)交易各方協(xié)商，公司決定以2.268億元現(xiàn)金方式收購金之川 67.5%的股權，公司已與金之川的股東李紅雨、成都金蔓共享貿(mào)易中心(有限合伙）簽署《股權轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，收購上述股東所持有的標的公司 67.5%的股權。本次交易完成后，公司將持有標的公司 67.5%的股權，標的公司將被納入公司合并范圍。
對于此次收購，據(jù)麥捷科技表示，公司積極在汽車電子、新能源和 5G 移動通信等新興產(chǎn)業(yè)進行布局，這些市場領域?qū)﹄娫垂芾矸矫娴碾娮釉骷罂量?、需求旺盛，公司擬通過現(xiàn)金方式收購控股軍工企業(yè)成都金之川電子有限公司，其擁有多年高端磁性元件設計制造經(jīng)驗和健全的技術開發(fā)體系，是國內(nèi)實力較強的綜合磁性元件設計制造商，其產(chǎn)品已廣泛應用于 3G 及以上移動通信板塊、光通信設備、泛載網(wǎng)絡設備、高性能低功率多核高端服務器等。
目前，金之川在移動通信領域的客戶比較穩(wěn)定，華為、中興、艾默生網(wǎng)絡能源、三星和 GE 等國際一流品牌客戶資源皆是其穩(wěn)定的合作伙伴；2016 年開始，其電感和變壓器產(chǎn)品逐步拓展應用于手機快速充電器、光伏逆變器、充電樁和通信基站等移動通信、光伏新能源及新能源汽車等新興領域。
通過本次收購將有助于公司在高端電子元器件產(chǎn)業(yè)整合及轉(zhuǎn)型升級，優(yōu)勢資源互補充分發(fā)揮協(xié)同效應，完善在移動通信、汽車電子、軍工電子等領域的產(chǎn)業(yè)布局，助力發(fā)展成為國內(nèi)領先、世界一流的高端電子元器件企業(yè)。本次股權收購符合公司發(fā)展戰(zhàn)略，有利于進一步提升公司的綜合競爭力和盈利能力，從而最終實現(xiàn)公司和全體投資者利益的最大化。
從信維通信和麥捷科技來看，兩者均在大力布局SAW濾波器市場，前者聚焦在設計，而后者則聚焦在封裝，兩者的側(cè)重點不一樣，但是據(jù)手機報在線從業(yè)界了解到，
上游設備遭遇狙擊 麥捷科技4.5億SAW濾波器項目被迫延遲
2017年11月17日，據(jù)麥捷科技發(fā)布公告表示，公司將延遲上述4.5億元的SAW濾波器封裝項目以及3.4億元的電感項目。據(jù)其在公告中表示，兩大項目原本計劃在2017年12月31日可達到預定可使用狀態(tài)，現(xiàn)將時間延遲一年到2018年12月31日！與此同時，這兩大項目的投資進度分別只有6.57%、37.08%！換而言之，遠遠沒有達到預期！
對于沒有達到預期且延遲的原因，據(jù)其在公告中解釋：由于擬用于投入募投項目的募集資金到位時間和建設期均晚于預期計劃，此外為滿足SAW濾波器和MPIM電感產(chǎn)業(yè)化需求，生產(chǎn)設備大多從國外廠商采購，自今年以來國外廠商設備交貨期延長，設備到位時間晚于預期，經(jīng)公司審慎研究，決定將“基于LTCC基板的終端射頻聲表濾波器（SAW）封裝工藝開發(fā)與生產(chǎn)項目”和“MPIM小尺寸系列電感生產(chǎn)項目”達到預定可使用狀態(tài)的時間自2017年12月31日延至2018年12月31日。
從上文可以看出，其中一個很重要的原因在于海外設備廠商將交貨期延長，導致設備到位時間晚于預期！至于交貨期延長的原因，其并未在公告中做出說明！其實從整個SAW濾波器市場來看，本來就長期處于被日美企業(yè)所壟斷的情況下，設備廠商延長交貨期，無疑對于國產(chǎn)SAW濾波器產(chǎn)業(yè)而言并不是一個好消息！
從手機市場來看，盡管近兩年全球智能手機增長速度已經(jīng)放緩很多，但是就手機射頻前段模塊而言，其市場規(guī)模卻在高速增長，據(jù)市場預估，其2016年的市場規(guī)模在100億美元左右，但是到了2022年將突破200億美元，年復合增長率更是超過了14%。同時，據(jù)Mobile Experts和高通預測，射頻濾波器市場將由現(xiàn)在的50 億美金的市場規(guī)模增長到2020 年的120-130 億美金，甚至到2022年成長到150億-160億美金。
出現(xiàn)上述現(xiàn)象的主要原因則在于射頻前端模塊越發(fā)重要，市場規(guī)模快速增長主要源于單機價值量的提升，其中很重要的一個原因在于2G/3G網(wǎng)絡在向4G網(wǎng)絡轉(zhuǎn)型！據(jù)了解，2016年濾波器在射頻前端模塊中的價值量占比是50%，但是到了2022年，該比例更是有望增長到70%。
但是實際上，就濾波器而言，國內(nèi)基本上依賴進口，該市場主要由日美等廠商所霸占，市場占有率高達90%，尤其在高端射頻前段模塊更是如此，如SAW濾波器，主要由Skyworks（蘋果on供應商）、村田、TDK、太誘等主導，而在BAW以及FBAR濾波器方面，則主要由Qorvo所主導，所以國內(nèi)華為、OPPO和vivo等出貨量較大的手機廠商都是采用Skyworks的濾波器！
而日美廠商對于濾波器市場的看重，這點從資本市場就可以看出，早在2016年博通就以370億美元收購了安華高科，而在今年年初，高通更是聯(lián)手TDK成立合資公司RF360，早前更有RFMD與TriQuint合并成立Qorvo！但是，通過市場也能夠看到一個趨勢，日美廠商主要占據(jù)高端市場，對于低端市場相對而言有所松懈，這對于國內(nèi)廠商而言未嘗不是一個機會！
更重要的是，隨著5G時代的來臨，智能手機中的濾波器采用量也在快速增加，以一個頻段需要兩個濾波器、每增加一個頻段就需要增加兩個濾波器來計算，目前4G手機需要50個左右，未來全球通的5G手機濾波器需求在100個左右。目前單部手機中濾波器的價值量在4-5美金左右，未來會增加到10美金左右。
整體而言，射頻領域主要為海外企業(yè)所占據(jù)，國內(nèi)廠商在該領域?qū)嵙ο鄬Χ暂^為薄弱，與此同時，上述可知，目前射頻行業(yè)主要市場份額主要為海外少數(shù)幾家企業(yè)所霸占，國內(nèi)廠商在這方面優(yōu)勢較低，隨著海外廠商走向整合，國內(nèi)廠商同樣走向整合和資本化運作。
無論是信維通信還是麥捷科技，兩者都引入了軍工企業(yè)作為技術支持方，以此加強在市場的競爭力度，同時也加大了在射頻行業(yè)的投資力度，而從此次麥捷科技發(fā)布的公告來看，其延遲SAW濾波器項目，一方面在于資本不到位，而另一方面則受限于海外設備出貨慢！這不得不引發(fā)國內(nèi)SAW濾波器的擔憂，面對海外設備廠商的約束，國產(chǎn)SAW濾波器下一步該如何突圍？
01月07日 18:14
