近半年來，股王大立光股價(jià)從6000元，一路下探跌破4130元，而這一“上沖下探”現(xiàn)象也同樣出現(xiàn)在了以聲學(xué)光件而著稱的康控身上。
從時(shí)間截點(diǎn)來看，8月份，大立光的股價(jià)一度飆升至6000元大關(guān)，9月份，大立光的股價(jià)下跌至5115元，10月底，大立光的股價(jià)再次飆升至5985元大關(guān)，自10月份后，大立光的股價(jià)一度狂跌。
蘋果概念股集體“上沖下探”
由于市場(chǎng)對(duì)大尺寸iphone寄予厚望，預(yù)料將掀起新一波換機(jī)潮，在此背景之下，蘋果概念股大立光也成為受益者，8月底，大立光股價(jià)一度狂升，但好景不長(zhǎng)，9月份蘋果新機(jī)發(fā)布當(dāng)日，蘋果股便快速下跌，而作為蘋果的主力鏡頭供應(yīng)商，大立光自然也成為受累的一部分。
在查閱大立光股價(jià)時(shí)，也發(fā)現(xiàn)9月份其股價(jià)快速下跌，也就是在當(dāng)月的25日股價(jià)一度跌至5115元，在隨后的不久，隨著iphone X的發(fā)布，大立光的股價(jià)再次重回5985元大關(guān)，自此以后，大立光的股價(jià)以“大片綠”來呈現(xiàn)。
而這其中的大部分原因和蘋果訂單息息相關(guān)，近日又有消息爆出，大立光近日股價(jià)大幅下跌的原因和與手機(jī)鏡頭新材料和蘋果供應(yīng)鏈新競(jìng)爭(zhēng)者有密切的關(guān)系。
蘋果供應(yīng)鏈聲學(xué)元件市占最高，在香港掛牌的瑞聲高階主管透露，由于手機(jī)鏡頭不斷的要求薄度，讓瑞聲的手機(jī)鏡頭順利打入蘋果供應(yīng)鏈，明年出貨會(huì)大增；而另一個(gè)則是發(fā)展硅膠應(yīng)用在聲學(xué)元件的康控-KY（4943），已成功用硅膠射出鏡片，目前正送半導(dǎo)體大廠認(rèn)證。
法人分析，大立光這一波股價(jià)在不到一個(gè)半月大幅修正逾三成，可能跟未來鏡片材質(zhì)的發(fā)展有關(guān)，目前大立光在塑膠材質(zhì)上發(fā)展鏡片沒有人能出其右，且大立光幾乎占了所有的專利，不過目前市場(chǎng)的確已出現(xiàn)逐漸轉(zhuǎn)向發(fā)展其他材質(zhì)鏡片，包括塑膠加玻璃，業(yè)界稱為Hybrid lens，或是硅膠光學(xué)。
過去大家慣稱大立光的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手日本康達(dá)智或是中國的舜宇光學(xué)，這二個(gè)對(duì)手都還是來自光學(xué)領(lǐng)域，然而可怕的敵人卻是跨領(lǐng)域的，例如長(zhǎng)期在蘋果供應(yīng)鏈的瑞聲是電聲元件，立訊也淮備跨入；而康控則是以模具開發(fā)設(shè)計(jì)起家，具有insert molding核心技術(shù)的廠商，它的產(chǎn)品可以應(yīng)用在聲學(xué)、汽車、甚至是未來的光學(xué)。
令人好奇的是，筆者在查閱康控的股價(jià)時(shí)發(fā)現(xiàn)，近幾個(gè)月來，康控的股價(jià)和大立光頗為相似，在相似的時(shí)間節(jié)點(diǎn)上，它們的股價(jià)均出現(xiàn)了下滑。
有一點(diǎn)可以說明，康控確實(shí)已打進(jìn)了蘋果供應(yīng)鏈。在查閱相關(guān)信息時(shí)獲悉，從傳統(tǒng)模組、塑膠射出和金屬件沖壓轉(zhuǎn)型跨入電聲領(lǐng)域，康控藉由大客戶美律和歌爾，間接打入蘋果電聲元件供應(yīng)鏈。
2017年康控與美律策略聯(lián)盟，效益逐漸顯現(xiàn)，尤其在iphone 8拉高防水規(guī)格，讓康控前景看俏。康控財(cái)務(wù)長(zhǎng)曾表示，為應(yīng)客戶需求，公司今年將投資6億元的資本支出，今年下半年會(huì)大力爆發(fā)。
12月19日，筆者在查閱相關(guān)信息時(shí)發(fā)現(xiàn)，康控已成功跨入光學(xué)領(lǐng)域并傳出三項(xiàng)捷報(bào)。其一，日本大廠已下了逾10億元的自動(dòng)化設(shè)備相關(guān)產(chǎn)品給康控，其二，康控成功并送半導(dǎo)體廠確認(rèn)中；其三，傳股王大立光近期找上康控商討發(fā)展硅膠射出制程計(jì)劃。而上述現(xiàn)象的出現(xiàn)正是康控跨入光學(xué)領(lǐng)域的有力憑證。
臺(tái)廠啟動(dòng)保衛(wèi)戰(zhàn)
大立光不僅面臨著舜宇光學(xué)、康達(dá)智、玉晶光電等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手瓜分市占率，另一大威脅是玻璃搭配塑膠鏡片的混合鏡頭、硅膠射出鏡片正在崛起。
對(duì)此有消息稱，現(xiàn)階段手機(jī)雙鏡頭趨勢(shì)尚未全面普及，一般預(yù)測(cè)2018年手機(jī)規(guī)格，仍將以塑膠鏡頭為主，等到雙鏡頭普及后，才會(huì)輪到混合鏡頭上陣。因此未來一年，蘋果手機(jī)應(yīng)仍以塑膠、單或雙鏡頭為主，并提高雙鏡頭的滲透率，才較符合手機(jī)營銷現(xiàn)實(shí)。
換言之，只要蘋果手機(jī)仍以塑膠、單或雙鏡頭為主，且雙鏡頭滲透率仍持續(xù)擴(kuò)大中，大立光的優(yōu)勢(shì)依然猶存。
近期智慧型手機(jī)市場(chǎng)雜音不斷，不過未影響大立光擴(kuò)產(chǎn)腳步。12月中下旬有消息表示，大立光新廠9月完工后，持續(xù)進(jìn)行產(chǎn)線建置，18日大立光再公告投資6.67億元取得機(jī)器設(shè)備，大立光表示，目前新廠依計(jì)劃建置產(chǎn)能，良率仍在努力提升中。
不過市場(chǎng)皆知，混合鏡頭確實(shí)是未來趨勢(shì)，某業(yè)內(nèi)人士表明，目前混合鏡頭的滲透率商處于萌芽階段，18年出貨量也不高，到19年能否進(jìn)一步量產(chǎn)，仍是未定之天。
截止目前，各大光學(xué)廠正快馬加鞭布局混合鏡頭，然相較于大立光、舜宇光學(xué)亞洲光學(xué)等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手原本就已掌握非球面玻璃鏡片制造技術(shù)。一位光學(xué)鏡頭產(chǎn)業(yè)高層坦言，大立光的這項(xiàng)還沒開始進(jìn)入量產(chǎn)階段。
對(duì)于大立光而言，坐以待斃不是定不是它的作風(fēng)，后續(xù)的它肯定會(huì)有相關(guān)動(dòng)作，而近期傳股王大立光找上康控商討發(fā)展硅膠射出制程計(jì)劃便是典型的一例。有人說時(shí)代輪英雄，在未來的攝像頭市場(chǎng)又將如何呈現(xiàn)市場(chǎng)格局呢？誰又能在鏡頭市場(chǎng)大展風(fēng)采呢？我們拭目以待。
01月07日 18:14
