手機市場趨向飽和，指紋芯片競爭白熱化，價格戰(zhàn)下利潤空間趨緊，在相當一部分指紋技術(shù)公司還在手機應(yīng)用場景的“紅海”里拼殺時，部分資本目光已經(jīng)開始投向手機之外。
灃揚資本創(chuàng)始合伙人楊希兩年前就開始看好非手機領(lǐng)域的指紋芯片市場。“當時有兩個大的選項，手機領(lǐng)域和非手機領(lǐng)域，二者市場的差異化讓我們認為非手機市場能跑出一些不同的頭部公司。”他告訴第一財經(jīng)記者，兩年前他就布局了一家科技公司指紋識別技術(shù)公司，如今正慢慢看到階段性成果。
手機市場接近飽和
5月8日，上海圖正信息科技股份有限公司舉辦了首場新品發(fā)布會。楊希兩年前跟投A輪的那家科技公司，正是圖正科技。
“蘋果是第一家把觸摸屏技術(shù)帶到手機里，現(xiàn)在觸摸屏這種交互方式已無處不在。”楊希認為，手機把指紋引入以后，后面一定有更多空間擴展到非手機市場。
這一想法與從事指紋識別技術(shù)研究20余年的圖正科技董事長劉君不謀而合。在指紋識別芯片行業(yè)大部隊競逐智能手機市場的大勢下，他給圖正選擇的方向卻是放棄手機市場。兩年來市場發(fā)展的實際情況顯示，指紋芯片在手機市場的應(yīng)用，正以出人意料的速度快速趨于飽和。
Digitimes Research最新數(shù)據(jù)顯示，2018年第一季度，中國智能手機市場出貨量環(huán)比下降34%，同比下降13.4%，自2013年第三季度以來出貨量首次單季度低于1億臺。與此同時，智能手機產(chǎn)業(yè)鏈上的指紋芯片公司也是每況愈下。
以國內(nèi)行業(yè)巨頭匯頂科技為例，2018年第一季度銷售收入降低30%，毛利率下降4%。匯頂科技董事長張帆日前在2017年財報披露投資者交流會上坦言，電容指紋出貨量的下降趨勢在2017年下半年開始就在持續(xù)，目前市場上電容指紋芯片產(chǎn)品整體增長停滯。
旭日大數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2017年前11個月，指紋芯片市場前三大指紋芯片出貨量約占80%。華為、三星的供應(yīng)商匯頂尚且如此，只能瓜分剩余20%市場的中小指紋芯片廠商境況可想而知。
楊希專注于技術(shù)驅(qū)動型高科技企業(yè)中早期投資，在2013年iPhone 5s引入指紋識別后，他開始關(guān)注這一市場，并在2016年開始資本進軍。“在2016年想投指紋的時候，選項之一是在手機領(lǐng)域里面去投資一家企業(yè)，手機的好處是能快速起量，”他說，但缺點是當時行業(yè)已經(jīng)有比較領(lǐng)先的廠商，格局相對確定。
持類似觀點的Fingerprint Cards (FPC)總裁兼首席行政官Christian Fredrikson近期就在采訪中表示，展望2018年，手機指紋芯片商品化的推進步伐不單會持續(xù)，甚至?xí)崴伲挥心切┠芴峁└咝詢r比解決方案的廠商才能笑到最后。
這一趨勢反應(yīng)在資本市場上就是行業(yè)并購的加速，兆易創(chuàng)新上個月宣布擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購上海思立微 100%股權(quán)，同時擬采取詢價方式向不超過 10 名符合條件的特定投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金，標的資產(chǎn)的交易價格暫定為 17億元。思立微正是華為除FPC和匯頂科技之外，第三大指紋識別芯片供應(yīng)商。
大局已定的手機指紋芯片市場，還面臨著價格戰(zhàn)的困境。指紋芯片市場的價格戰(zhàn)從2015年一直都存在，目前已經(jīng)有多家指紋芯片廠商將價格做到1美元以下。更有部分業(yè)內(nèi)人士認為，1美元大關(guān)還不是價格下限，未來指紋芯片的價格或?qū)⒗^續(xù)下探。
目光轉(zhuǎn)向手機之外
如果說蘋果手機讓資本市場看到指紋識別技術(shù)被引入消費電子領(lǐng)域的發(fā)展空間，也讓部分資本意識到，手機之外或許還有一片指紋芯片的藍海。
劉君在回答第一財經(jīng)記者提問時表示，圖正不進軍手機有兩大原因，一是手機行業(yè)需要資本和人才的高度密集，而當前行業(yè)過山車般的表現(xiàn)讓還在發(fā)展中的公司不愿追逐。“坦白地說，這個階段圖正進入不夠理智，我們必須量力而為。”
第二是技術(shù)原因，劉君認為手機使用場景下處理器的運算速度是無限制的，處理能力比十年前的電腦處理器還強大，這使得圖正指紋識別算法優(yōu)勢不再明顯。
放棄手機市場，不代表放棄整個消費電子市場。8日的新品發(fā)布會上，圖正推出了與阿里巴巴和華為海思合作的“Wi-Fi數(shù)字視頻模組”，即結(jié)合指紋鎖和無線貓眼功能的“Wi-Fi貓眼模組”。強強聯(lián)手，也是行業(yè)認可非手機領(lǐng)域指紋識別芯片發(fā)展的體現(xiàn)。
“消費類市場非常龐大，不是只有手機，我們有所取舍，選擇適合自己的賽道和切入方式。”劉君對第一財經(jīng)記者這樣回答。
楊希則從宏觀角度看好非手機領(lǐng)域指紋芯片的發(fā)展，他認為未來家庭里會有更多功能性的產(chǎn)品往智能性的方向轉(zhuǎn)換，這里面需要身份認證、生物識別的應(yīng)用也會越來越多。 “今天我們看到許多產(chǎn)品，比如鎖具、箱包、筆記本、電動車、汽車等，很多應(yīng)用場景里指紋都能發(fā)揮作用。”
目前在非手機領(lǐng)域，智能鎖是指紋識別一大重要的應(yīng)用場景。此前有美的智能家居人士表示，2017年智能門鎖市場銷量800萬把，比前一年翻了一倍，而中國市場的滲透率目前還不足5%。
群雄逐鹿，頭部公司在何方
回到在指紋識別芯片技術(shù)投資方向的選擇題，灃揚資本選擇了尚在“戰(zhàn)國時期”的非手機領(lǐng)域。“當時非手機市場，量并沒有起來，這個領(lǐng)域還比較新，沒有跑出頭部的公司。”楊希說。
類似的觀點優(yōu)點科技CEO劉江峰也表達過，他認為這將是一個300億~400億規(guī)模的市場，“現(xiàn)在還沒有頭部品牌，這對大家來說，都是一個巨大的機會。”
群雄逐鹿的戰(zhàn)場上，在手機市場已經(jīng)成為頭部公司的大佬們也看到這一機遇，他們在手機領(lǐng)域成熟的技術(shù)優(yōu)勢和品牌價值無疑是進軍非手機市場的利器。
FPC也意識到不能把雞蛋放在一個籃子里，總裁Christian Fredrikson認為盡管手機指紋芯片業(yè)務(wù)的重要性不會消退，但他們也銳意擴展至新的垂直市場及生物識別技術(shù)，同時也積極探討更多的生物識別應(yīng)用領(lǐng)域，例如汽車、物聯(lián)網(wǎng)中的多種設(shè)施，以及云計算方案。
但現(xiàn)有手機領(lǐng)域的指紋識別巨頭們不會放棄成熟的市場，這也給專注非手機領(lǐng)域的企業(yè)以發(fā)展空間。“我們仔細去分析發(fā)現(xiàn)，雖然都是指紋識別，手機和非手機市場有比較大的差異化，使得非手機市場能跑出一些不同的頭部公司，換句話說就是新的公司會有機會。”楊希對此充滿期待。
資本的動向也能一定程度上反映行業(yè)的前景。據(jù)圖正科技CEO郭佳介紹，從2015年英諾天使不到1000萬的天使輪，到2016年金浦投資和灃揚資本5000-6000萬規(guī)模的A輪，2017年鴻金資本、納川資本7000-8000萬的B輪，圖正今年正在進行C輪，由華興資本任FA，融資目標在1億~1.5億。
基于對非手機市場的看好，楊希團隊也投資了其他半導(dǎo)體芯片企業(yè)，他認為包括圖正科技在內(nèi)，這些企業(yè)具有芯片研發(fā)優(yōu)勢，結(jié)合算法、封裝等能力，會給未來的創(chuàng)新帶來更大的想象空間，推動終端用戶做出更有競爭力的產(chǎn)品。
01月07日 18:14
