進(jìn)入7月份以后，盡管MLCC漲價(jià)潮不斷，但是，業(yè)界已經(jīng)幾度傳聞下半年將會(huì)有所緩和，這也導(dǎo)致臺(tái)灣MLCC大廠國(guó)巨和華新科股價(jià)下跌。7月30日，國(guó)巨跌破900元每股，一度跌6.4%，華新科跌破400元每股，一度大跌8.6%，禾伸堂也跌5.2%。但是，據(jù)法人預(yù)估，芯片電阻第3季需求續(xù)強(qiáng)，而MLCC價(jià)格其實(shí)并沒(méi)有松動(dòng)的跡象。
從芯片電阻市場(chǎng)情況來(lái)看，亞系外資法人近來(lái)報(bào)告指出，第3季芯片電阻需求續(xù)強(qiáng)，其中陶瓷基板材料平均銷(xiāo)售價(jià)格可能上漲10%到15%，此外，主要供應(yīng)商產(chǎn)能擴(kuò)充有限，加上中國(guó)大陸環(huán)保措施趨嚴(yán)，芯片電阻銷(xiāo)售狀況依舊強(qiáng)勁，市場(chǎng)供應(yīng)依然吃緊。
目前全球芯片電阻元件主要廠商包括國(guó)巨、KOA、Rohm、Panasonic、Vishay等，其中國(guó)巨是全球最大芯片電阻供應(yīng)商。在MLCC部分，據(jù)業(yè)界人士表示，目前MLCC供需無(wú)法平衡，價(jià)格仍是往上的趨勢(shì)，并無(wú)價(jià)格下跌的情況發(fā)生。
與此同時(shí)，被動(dòng)元件積MLCC漲價(jià)潮火熱之際，網(wǎng)絡(luò)通訊設(shè)備廠商“忍不住了”，智邦、明泰、中磊、宏正、友訊等大廠近期針對(duì)新訂單與客戶(hù)追量產(chǎn)品漲價(jià)。
據(jù)悉，這是臺(tái)灣網(wǎng)絡(luò)通訊設(shè)備產(chǎn)業(yè)30多年來(lái)，首度代工與品牌廠同步漲價(jià)，打破網(wǎng)絡(luò)通訊產(chǎn)品過(guò)往價(jià)格“只跌不漲”的慣例。業(yè)者不愿透露此波漲價(jià)幅度，強(qiáng)調(diào)針對(duì)不同品項(xiàng)、不同單價(jià)產(chǎn)品調(diào)整價(jià)格。據(jù)悉，由于網(wǎng)絡(luò)通訊產(chǎn)品線(xiàn)眾多，每種產(chǎn)品漲價(jià)幅度不一，平均漲幅約在一成以?xún)?nèi)，隨著漲價(jià)效益，將有助智邦等相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jī)的提升。
據(jù)了解，MLCC價(jià)格去年以來(lái)暴漲數(shù)倍，組裝與系統(tǒng)廠陷入缺貨與漲價(jià)的無(wú)奈之中。不過(guò)，MLCC單價(jià)非常低，盡管價(jià)格以倍數(shù)翻漲，對(duì)智能手機(jī)、筆電等售價(jià)動(dòng)則數(shù)百、甚至上千美元的高單價(jià)端產(chǎn)品而言，頂多需增加數(shù)美元購(gòu)料，成本影響不大。
相較之下，網(wǎng)絡(luò)通訊產(chǎn)品單價(jià)分布廣，價(jià)格敏感度高。以主攻消費(fèi)市場(chǎng)的路由器為例，出貨單價(jià)可能僅20美元（約新臺(tái)幣600元），MLCC漲價(jià)墊高數(shù)美元的成本，占這些產(chǎn)品成本比重相對(duì)高，對(duì)網(wǎng)絡(luò)通訊廠壓力不小。
此外，據(jù)業(yè)界人士透露稱(chēng)，去年下半年基板廠已漲價(jià)一波，今年上半年將再漲一波，但需求依然強(qiáng)勁，近期更傳因供貨不及，部分基板廠商已向下游電阻廠發(fā)出暫停接單的通知。在供給吃緊下，業(yè)界預(yù)期，下半年基板價(jià)格可能再次調(diào)漲，且在原料供需吃緊又漲價(jià)之下，下游被動(dòng)元件產(chǎn)品也將同步漲價(jià)，相關(guān)企業(yè)將迎來(lái)好商機(jī)。
據(jù)悉，陶瓷基板在電阻材料成本中的占比高達(dá)30%，與此同時(shí)，其上游所需要的鈀金材料價(jià)格也一直在上漲，導(dǎo)致陶瓷基板十分緊缺。更為嚴(yán)重的是，陶瓷基本生產(chǎn)廠商數(shù)量并不多，目前全球主要基板供應(yīng)商包括日商丸和（Maruwa）、北陸（ECT）、京瓷（Kyocera）、國(guó)內(nèi)的三環(huán)集團(tuán)、以及臺(tái)廠九豪等。
智邦總經(jīng)理李志強(qiáng)證實(shí)，MLCC漲不停，智邦已與客戶(hù)溝通及反映零組件漲價(jià)壓力，客戶(hù)普遍也愿意接受。明泰表示，已針對(duì)新訂單或客戶(hù)增加訂單量時(shí)，提出漲價(jià)要求，也獲得客接受。中磊為電信寬頻設(shè)備大廠，產(chǎn)品線(xiàn)涵蓋無(wú)線(xiàn)、有線(xiàn)、光纖、智慧家庭及物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用。中磊表示，近期除積極承接新訂單，同時(shí)也在定價(jià)上反應(yīng)成本。
宏正、友訊則是網(wǎng)絡(luò)通訊品牌。有法人報(bào)告指出，宏正今年對(duì)海外子公司及經(jīng)銷(xiāo)商調(diào)升部分產(chǎn)品售價(jià)約3%至5%。宏正表示，自有品牌的訂價(jià)策略向來(lái)考量市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、利潤(rùn)及各地區(qū)策略等因素。友訊在消費(fèi)端市場(chǎng)強(qiáng)打路由器、網(wǎng)路攝影機(jī)等產(chǎn)品及智慧家庭應(yīng)用，公司表示，會(huì)依照各市場(chǎng)、競(jìng)爭(zhēng)者價(jià)格及毛利率等，進(jìn)行定價(jià)策略評(píng)估。
在MLCC漲價(jià)潮之際，被動(dòng)元器件芯片電阻所用的陶瓷基板也不甘落后，據(jù)了解，芯片電阻上游陶瓷基板因廠商擴(kuò)產(chǎn)意愿不高，加上大陸環(huán)保政策趨嚴(yán)、四川大水，收緊電阻上游材料供應(yīng)，成為這一波被動(dòng)元件產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)缺口以來(lái)，未見(jiàn)緩解的上游材料，國(guó)巨、旺詮預(yù)期陶瓷基板供給到明年第1季才有機(jī)會(huì)緩解。
上周市場(chǎng)傳出二線(xiàn)電阻廠遭兩家陶瓷基板廠斷料，今年12月才重啟接單，陶瓷基板供需狀況再成市場(chǎng)焦點(diǎn)，國(guó)內(nèi)的電阻廠指出，遭斷料的電阻廠產(chǎn)能規(guī)模很小，目前陶瓷基板供需雖然吃緊，但是僅存的電阻廠產(chǎn)能排名均名列前矛，每一家廠商顧料都顧得很緊，還不到被斷料的地步，但是也沒(méi)有多余的產(chǎn)能可以準(zhǔn)備電阻庫(kù)存。
全球主要的陶瓷基板廠為日本丸和（MARUWA）、北陸（ECT）、京瓷、潮州三環(huán)、九豪等，雖然陶瓷基板價(jià)格從去年開(kāi)始零星起漲，然而陶瓷基板廠多為中小型廠商，擔(dān)憂(yōu)資本支出無(wú)法回收，有意愿擴(kuò)產(chǎn)的廠商不多，九豪僅透過(guò)去瓶頸的方式增產(chǎn)，唯一有少量新產(chǎn)能的為陸資廠潮州三環(huán)，但也要到第4季才會(huì)釋出新產(chǎn)能，陶瓷基板被電阻廠視為比測(cè)包機(jī)更嚴(yán)峻的擴(kuò)產(chǎn)瓶頸。
據(jù)悉，國(guó)巨電阻月產(chǎn)能超過(guò)1000億顆，為全球第一大廠，依靠大量、與供應(yīng)商合作關(guān)系穩(wěn)固的優(yōu)勢(shì)，在基板貨源有上相對(duì)利，國(guó)巨表示，受到環(huán)保政策、四川大水的影響，基板供不應(yīng)求的情況可能會(huì)延續(xù)到年底，甚至明年第1季。
旺詮馬來(lái)西亞廠二期產(chǎn)能全開(kāi)，目前電阻月產(chǎn)能已開(kāi)滿(mǎn)360億顆，該公司的基板貨源以日本丸和、潮州三環(huán)、九豪為主，旺詮預(yù)估，陶瓷基板吃緊的情況會(huì)推遲到至少第4季。
通路商分析指出，芯片電阻牽涉的規(guī)格、阻值范圍較廣，非常容易形成長(zhǎng)短料的情況，尤其大廠的產(chǎn)能雖大，但是產(chǎn)能主力鎖定在各類(lèi)裝置的主料上，一些邊角的規(guī)格外溢到其他電阻廠，這些電阻的訂單規(guī)格眾多，沖擊電阻生產(chǎn)線(xiàn)頻繁換線(xiàn)，進(jìn)而流失稼動(dòng)率、良率，這類(lèi)規(guī)格價(jià)格還在往上沖。
相對(duì)于MLCC，電阻的價(jià)格比較低，通路商在相同金額的貨源上，電阻比電容要耗費(fèi)更巨大的囤貨空間，并且電阻比起電容更容易因?yàn)槎阱e(cuò)規(guī)格而被庫(kù)存?zhèn)剑虼松舷掠?a target="_blank">供應(yīng)鏈認(rèn)為，8月中旬以后正式進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，各類(lèi)下游產(chǎn)品拉貨力道轉(zhuǎn)強(qiáng)，電阻有可能會(huì)再醞釀一波漲勢(shì)。
01月07日 18:14
