2018年與全球面板市場(chǎng)寬松的環(huán)境不同，上游材料市場(chǎng)缺貨現象層出不窮，包括：D－IC、MLCC、偏光片、COF成品。根據群智咨詢(xún)（Sigmaintell）調研，目前全球面板產(chǎn)業(yè)的上游仍然存在“COF”和偏光片的供應缺口，而造成缺口的根本原因則是供應側的產(chǎn)能不足。2019年上游供應的問(wèn)題還會(huì )持續嗎？供應的缺口何時(shí)緩解？本文對上游材料“COF”的供需關(guān)系進(jìn)行分析和預測。
投資意愿低，供應規模停滯
“COF”，是Chip on Film的縮寫(xiě)，目前主要應用于面板驅動(dòng)IC的封裝，是驅動(dòng)IC固定于柔性線(xiàn)路板的封裝技術(shù)，運用軟性電路板作封裝芯片載體將芯片與軟性基板電路接合。
在2018年以前，COF工藝主要應用于中大尺寸面板，占比在95％以上。而大尺寸面板價(jià)格隨著(zhù)產(chǎn)能的快速擴充，呈現螺旋式下降的趨勢，帶動(dòng)上游材料的價(jià)格被壓制，COF的盈利性非常微薄。COF中的Film產(chǎn)能稼動(dòng)率也長(cháng)期難以達到滿(mǎn)產(chǎn)，因而行業(yè)投資擴產(chǎn)的意愿不高。
2019年之前，全球COF Film主要由日韓臺5家廠(chǎng)商供應，沒(méi)有積極的產(chǎn)能擴充，產(chǎn)能增長(cháng)主要依賴(lài)現有設備的稼動(dòng)率提升，供應產(chǎn)能增長(cháng)有限。2019年中國廠(chǎng)商開(kāi)始布局COF Film，弈斯偉和上達等廠(chǎng)商均規劃了新的產(chǎn)能投資。但新增的產(chǎn)能從下半年才開(kāi)始逐步爬坡，對2019年的貢獻有限。
根據群智咨詢(xún)（Sigmaintell）調研數據顯示，2019年全球COF Film材料的產(chǎn)能基本維持在37億片規模，同比小幅增長(cháng)4．5％，預計2020年COF Film的產(chǎn)能過(guò)將同比大幅增長(cháng)22％。
2017～2020全球COF Film產(chǎn)能供應走勢及廠(chǎng)商情況（單位：Mpcs）
產(chǎn)品迭代加速，需求快速增長(cháng)
近兩年COF的需求維持高速的成長(cháng)，主要表現在以下幾個(gè)方面：
首先，TV大尺寸化、4K高分辨率產(chǎn)品的普及。全球大尺寸化和4K快速滲透，帶動(dòng)TV面板整體COF的需求量逐年增加。根據群智咨詢(xún)（Sigmaintell）的數據分析，2019年TV應用的COF需求數量同比增長(cháng)了8％。
其次，無(wú)邊框＆全面屏手機的高速增長(cháng)。全面屏產(chǎn)品對手機面板下border窄邊框的需求帶動(dòng)面板驅動(dòng)IC bonding工藝從COG大幅轉向COF，COF的需求從無(wú)到有，且呈現快速增長(cháng)的態(tài)勢。根據群智咨詢(xún)（Sigmaintell）的數據分析，2019年手機面板用COF的需求數量將同比大幅增長(cháng)41％，預計未來(lái)兩年年均增長(cháng)20％以上。
再次，創(chuàng )新應用逐年增長(cháng)，對COF數量的需求也呈現逐年增長(cháng)。
Y2017～2020全球COF Film產(chǎn)品別需求走勢（Unit：Mpcs／Y）
2019年供需矛盾持續2020年將緩解
綜上所述，群智咨詢(xún)（Sigmaintell）預測，2019年供應產(chǎn)能有限以及新增需求快速增長(cháng)的矛盾進(jìn)一步加劇，全球COF供需關(guān)系將進(jìn)一步趨緊。根據群智咨詢(xún)（Sigmaintell）預測，2019年全球COF的供應缺口將達到10．5％，相比2018年有所擴大。尤其對于利潤更低的TV應用產(chǎn)品的影響將更明顯。
展望2020年，隨著(zhù)中國廠(chǎng)商的加入且逐步滿(mǎn)產(chǎn)爬坡，根據群智咨詢(xún)（Sigmaintell）預測，2020年的COF Film整體供應產(chǎn)能較2019年增長(cháng)22％，全年供應規模將來(lái)到45億片。群智咨詢(xún)（Sigmaintell）預測，2019年COF供應吃緊的情況不會(huì )蔓延到2020年，COF Film市場(chǎng)緊缺的供需狀況有望從2019年底至2020年初得到有效緩解。
總體來(lái)看，近年來(lái)全球特別是中國大陸面板產(chǎn)能積極擴張，上游產(chǎn)業(yè)鏈供應問(wèn)題逐漸凸顯，中國大陸的面板上游產(chǎn)業(yè)鏈配套能力不足問(wèn)題也更為凸顯。我們認為中國大陸面板產(chǎn)業(yè)需要高度重視對上游材料的配套和投資，防止因為材料配套和供應問(wèn)題對整個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)制約。
01月07日 18:14
