當(dāng)上游面板廠家陷入全面虧損境地，而下游手機(jī)終端ODM廠家又處于盈虧臨界點(diǎn)時(shí)，處于中間供應(yīng)鏈顯示模組廠家的命運(yùn)， 已經(jīng)不能用悲慘來(lái)形容。

一方面，上游面板廠家以自己拓展或并購(gòu)等多種方式，直接涉足模組業(yè)務(wù)，蠶食了市場(chǎng)空間。

另一方面，下游手機(jī)等終端ODM延長(zhǎng)了付款周期，讓顯示模組廠家不多的利潤(rùn)空間，再次被壓縮。

擺在手機(jī)顯示模組廠家面前的道路似乎只有兩條，等死或者逃離。因?yàn)?，只有存量的消費(fèi)電子市場(chǎng)已經(jīng)成為重災(zāi)區(qū)。

悲慘世界

或許華顯光電的幾個(gè)數(shù)字能說(shuō)明一切。

2023年華顯光電幸運(yùn)盈利0.12億元，凈利率為0.5%，綜合毛利率僅有6.8%。

但是，2023年華顯光電的應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)為88天，相比2022年增加23天；應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)為154天，相比2022年增加了38天。

上述數(shù)字說(shuō)明，終端ODM廠家又延長(zhǎng)了20多天付款時(shí)間。好在，華顯光電就是TCL華星光電“干兒子”，可以順理成章的延長(zhǎng)付款周期，來(lái)緩解自身的資金壓力，以及提升微小的利潤(rùn)空間。

應(yīng)該也成為合力泰、聯(lián)創(chuàng)電子巨額虧損的根本原因。

潮電智庫(kù)注意到，如果沒(méi)有面板大廠的血緣關(guān)系，純粹的觸控顯示模組廠家的業(yè)務(wù)，幾乎沒(méi)有利潤(rùn)空間和生存空間可言。簡(jiǎn)而言之，純粹的觸控顯示模組這一環(huán)節(jié)基本已成為面板大廠拓展利潤(rùn)空間的囊中之物。

逃離手機(jī)領(lǐng)域

逃離手機(jī)領(lǐng)域，著力中大尺寸，加碼汽車領(lǐng)域，或者向上游拓展，成為所有顯示模組廠家上市公司必然的選擇。

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接近60%的收入來(lái)自蘋果的藍(lán)思科技，擁有充足資金實(shí)力布局新的產(chǎn)業(yè)，2023年來(lái)自汽車領(lǐng)域的收入已接近50億元，頭顯穿戴業(yè)務(wù)的收入也超過(guò)30億元。

藍(lán)思科技在玻璃、金屬、藍(lán)寶石、陶瓷、塑膠、碳纖維等新材料上的研發(fā)實(shí)力，以及與之配套的輔料、工裝夾具模具、生產(chǎn)設(shè)備、檢測(cè)設(shè)備、自動(dòng)化設(shè)備、自主研發(fā)的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)等等，構(gòu)建綜合市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，是其它廠家所無(wú)法比擬。

顯示產(chǎn)品收入占比達(dá)86%的信利國(guó)際，去年盈利根本在于惠州信利AMOLED生產(chǎn)線良品率大幅提升，面板和模組的綜合競(jìng)爭(zhēng)力疊加。

長(zhǎng)信科技則擴(kuò)大了智能穿戴產(chǎn)品、VR產(chǎn)品、車載產(chǎn)品收入規(guī)模，而手機(jī)業(yè)務(wù)也更聚焦高價(jià)值的旗艦手機(jī)和折疊手機(jī)產(chǎn)品。

相比之下，同興達(dá)的顯示模組和攝像頭模組業(yè)務(wù)的產(chǎn)品毛利率均被壓縮到零利潤(rùn)邊緣，好在印度工廠去年收入7.7億元，還盈利了4193萬(wàn)元，才讓同興達(dá)避免年度虧損的厄運(yùn)。

潮電智庫(kù)了解到，由于印度政府頻繁對(duì)外商投資的企業(yè)處罰，加上限制中國(guó)制造的工作人員入境，導(dǎo)致沒(méi)有中國(guó)制造繼續(xù)投資印度。

但是，已經(jīng)在印度布局工廠的廠家就成為稀缺品，基本都賺得盆滿缽盈。

當(dāng)然，同興達(dá)也明顯自己的產(chǎn)業(yè)處境，所以努力上游芯片拓展，正在布局顯示驅(qū)動(dòng)芯片的封裝業(yè)務(wù)。

萊寶高科則完全聚焦中大尺寸觸控顯示業(yè)務(wù)，憑借一條2.5代面板線和全球唯一的五代觸控屏，獲得穩(wěn)定的利潤(rùn)空間。

超聲電子的最大業(yè)務(wù)是印刷電路板，顯示業(yè)務(wù)為第二大業(yè)務(wù)，主要為客戶提供中大尺寸工控、車載TFT配套服務(wù)。

以上廠家的動(dòng)態(tài)表明，規(guī)模相對(duì)小的細(xì)分賽道，或者說(shuō)是面板大廠不愿涉足的市場(chǎng)，還留一些生存機(jī)會(huì)。