不論做硅麥，還是作為ODM廠商，歌爾始終都在行業(yè)內(nèi)表現(xiàn)出色。最近，歌爾又搞出了一個(gè)大動(dòng)作，目標(biāo)直指AI泛智能終端領(lǐng)域。
6月9日，歌爾股份公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金總額預(yù)計(jì)40億元，擬投資雙耳真無(wú)線智能耳機(jī)項(xiàng)目、AR/VR及相關(guān)光學(xué)模組項(xiàng)目、青島研發(fā)中心項(xiàng)目。
“時(shí)隔5年，歌爾再一次發(fā)行可轉(zhuǎn)債，是要借資本力量提高TWS、AR、VR等方面的研發(fā)能力和產(chǎn)能，搶占AI泛智能終端生產(chǎn)與研發(fā)的龍頭地位。”行業(yè)人士告訴記者。
據(jù)這位行業(yè)人士判斷，歌爾之所以發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金，與近年來(lái)歌爾償債能力表現(xiàn)有關(guān)。
據(jù)歌爾股份公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說(shuō)明書（以下簡(jiǎn)稱說(shuō)明書）顯示，從2017年到2019年，歌爾的速動(dòng)比率分別為0.98、0.76、0.71，流動(dòng)比率分別為1.27、1.03、1.01，與同行業(yè)美律實(shí)業(yè)、立訊精密、瑞聲科技相比，歌爾的速動(dòng)比率與流動(dòng)比率是最低的，且低于可比公司的平均值。據(jù)雪球數(shù)據(jù)顯示，2020年一季度歌爾速動(dòng)比率0.56，流動(dòng)比率1.09。
速動(dòng)比率與流動(dòng)比率反映的是資產(chǎn)的流動(dòng)性以及快速償還到期負(fù)債的能力和水平。一般來(lái)說(shuō)，速動(dòng)比率為1，流動(dòng)比率為2。速動(dòng)比率和流動(dòng)比率過(guò)低，表示企業(yè)短期償債能力不強(qiáng)。
雖然歌爾資金鏈短缺，但為了從技術(shù)和產(chǎn)能上全方位把握住AI泛智能終端市場(chǎng)，歌爾選擇時(shí)隔5年再次發(fā)行可轉(zhuǎn)債。據(jù)說(shuō)明書顯示，歌爾上一次公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債是在2014年。
雙耳真無(wú)線智能耳機(jī)項(xiàng)目
旭日大數(shù)據(jù)調(diào)研得知，歌爾是國(guó)內(nèi)知名TWS耳機(jī)ODM廠商，具備軟硬件一體化開發(fā)的核心技術(shù)，可以提供從結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、天線設(shè)計(jì)、音頻IC集成、傳感器集成到嵌入式系統(tǒng)集成的一站式解決方案。客戶群體包括但不限于OPPO、哈曼、小鳥、蘋果、華為，年產(chǎn)能高達(dá)70kk。
財(cái)報(bào)顯示，歌爾2019年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入351.48億元，同比增長(zhǎng)47.99%，凈利潤(rùn)12.81億元，同比增長(zhǎng)47.58%。2020年一季度營(yíng)業(yè)收入64.7億元，同比增長(zhǎng)13.47%，凈利潤(rùn)2.94億元，同比增長(zhǎng)44.73%。年初的疫情重創(chuàng)制造業(yè)，歌爾逆勢(shì)增長(zhǎng)，得益于TWS耳機(jī)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)，改善盈利能力。
說(shuō)明書顯示，歌爾此次募投的雙耳真無(wú)線智能耳機(jī)項(xiàng)目計(jì)劃投入23億元，擬使用募資金額22億元，占總募資金額55%，剩下由公司補(bǔ)齊。主要投資包括建筑工程費(fèi)用、設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)用、其他建設(shè)費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)和鋪底流動(dòng)資金。
項(xiàng)目建設(shè)期2年，地點(diǎn)在濰坊高新區(qū)歌爾電聲園內(nèi)，全部建成并達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)新增年產(chǎn)2860萬(wàn)只雙耳真無(wú)線智能耳機(jī)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)年銷售收入88.57億元，年凈利潤(rùn)6.61億元，項(xiàng)目投資回收期5.1年，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率27.8%（稅后）。
根據(jù)說(shuō)明書，雙耳真無(wú)線智能耳機(jī)項(xiàng)目主要是新型具有人工智能模塊的TWS耳機(jī)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)了無(wú)線立體聲和智能化，提升了連接效率、穩(wěn)定性以及音質(zhì)、續(xù)航能力，除了具有播放音樂、接打電話等基本功能，還通過(guò)集成多種傳感器實(shí)現(xiàn)語(yǔ)音交互、健身運(yùn)動(dòng)、健康管理、醫(yī)療檢測(cè)、社交等豐富功能。
AR/VR及相關(guān)光學(xué)模組項(xiàng)目
近年來(lái)，AR/VR設(shè)備逐漸成為消費(fèi)電子行業(yè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，精密光學(xué)鏡頭及模組設(shè)計(jì)是AR/VR設(shè)備整體設(shè)計(jì)的重要環(huán)節(jié)。
說(shuō)明書顯示，歌爾高端VR產(chǎn)品的出貨量在業(yè)內(nèi)具備明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。通過(guò)此次募投，將構(gòu)建為客戶提供一流的VR/AR產(chǎn)品整體解決方案的設(shè)計(jì)制造能力。有效提升客戶對(duì)公司在產(chǎn)品設(shè)計(jì)與制造能力上的依賴，有利于公司轉(zhuǎn)型升級(jí)，為公司向整體解決方案提供商的發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)，從而提升公司持續(xù)盈利能力。
說(shuō)明書顯示，歌爾此次募投項(xiàng)目資金分配中，AR/VR及相關(guān)光學(xué)模組項(xiàng)目擬投入募資金額分別為10億元，占總募資金額25%。
項(xiàng)目建設(shè)期2年，地點(diǎn)在濰坊高新區(qū)歌爾光電園內(nèi)，全部建成并達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)增加年產(chǎn)350萬(wàn)套VR/AR產(chǎn)品和年產(chǎn)500萬(wàn)片精密光學(xué)鏡片及模組產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)年銷售收入56.00億元，年凈利潤(rùn)4.12億元，項(xiàng)目投資回收期5.6年，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率26.5%（稅后）。
青島研發(fā)中心項(xiàng)目
青島研發(fā)中心項(xiàng)目是涵蓋歌爾實(shí)現(xiàn)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵項(xiàng)目，瞄準(zhǔn)未來(lái)公司成為世界級(jí)先進(jìn)制造中心所需要的關(guān)鍵技術(shù)，面向聲學(xué)、光學(xué)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、加工、測(cè)試、器件、模組、整機(jī)成品（VR/AR、可穿戴、機(jī)器人等）等全產(chǎn)業(yè)鏈的高水平研發(fā)平臺(tái)，推動(dòng)歌爾研發(fā)能力升級(jí)。
根據(jù)規(guī)劃，公司將建設(shè)EMC實(shí)驗(yàn)室（10米法）、EMC實(shí)驗(yàn)室（3米法）、消聲室、OTA實(shí)驗(yàn)室（23探頭）、OTA實(shí)驗(yàn)室（遠(yuǎn)場(chǎng)）、SAR&HAC實(shí)驗(yàn)室、通信RF實(shí)驗(yàn)室、可靠性實(shí)驗(yàn)室、電源電池實(shí)驗(yàn)室、失效分析實(shí)驗(yàn)室、材料分析實(shí)驗(yàn)室、光學(xué)實(shí)驗(yàn)室、納米壓印實(shí)驗(yàn)室等。
說(shuō)明書顯示，歌爾此次募投項(xiàng)目資金分配中，青島研發(fā)中心項(xiàng)目擬投入募資金額分別為8億元，占總募資金額20%。建設(shè)期2年，地點(diǎn)在青島市嶗山區(qū)。
此次歌爾公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，擬募集資金總額預(yù)計(jì)40億元，目的不僅是借助資本力量使其在TWS、AR、VR等方面上做到研發(fā)技術(shù)領(lǐng)先，還要擴(kuò)大ODM產(chǎn)能，占據(jù)更多市場(chǎng)份額。
歌爾股份副總裁賈軍安接受采訪時(shí)稱，智能穿戴產(chǎn)品是公司既定的重要產(chǎn)品戰(zhàn)略方向，主要包括智能手表、智能手環(huán)等。公司也在關(guān)注智能穿戴產(chǎn)品的功能方向，健康、醫(yī)療監(jiān)控是一個(gè)廣泛認(rèn)可的方向，公司也在這個(gè)方向積極布局，包括保健級(jí)別的和醫(yī)療級(jí)別的智能穿戴產(chǎn)品，正在密切配合國(guó)內(nèi)外大客戶進(jìn)行開發(fā)、制造。
01月07日 18:14
